редакции
5 принципов Джорджа Сороса: спекуляция, но с тонким расчетом
Недавно писал о том, чем руководствуется Уоррен Баффет при принятии инвестиционных решений.
Сегодня поговорим о противоположных ему по духу принципах — о более спекулятивном подходе Джоржа Сороса.
Сам по себе Сорос стал своего рода легендой при жизни, хотя при этом
- в некоторых странах ему запрещен въезд — у себя на родине в Венгрии он находится в розыске за конфронтацию с премьер-министром Виктором Орбаном.
- В 2017 году даже в США более 100 тысяч подписей набрала петиция на сайте Белого дома с просьбой признать миллиардера террористом, подрывающим государственный строй Америки.
- А нобелевский лауреат Пол Кругман стал называть «соросы» спекулянтов, желающих поживиться на финансовых кризисах и манипуляциях рынком.
Заслужил себе неоднозначную репутацию 92-летний инвестор благодаря двум громким историям:
1. Обвал фунта стерлингов. В 1992 г. курс национальной валюты Соединенного Королевства был стабилен относительно немецкой марки, хотя инфляция в Великобритании росла. И Сорос сделал верный расчет на обвал курса фунта, что принесло ему доход в размере $1 млрд. Говорят, что глава Банка Англии звонил Соросу с просьбой прекратить спекулятивную игру, но инвестор был непреклонен.
Думаю, что в тот момент на рынке царила паника, многие инвесторы продавали валюту, что и привело к обвалу фунта, а Сороса просто выставили «стрелочником».
2. В следующий раз Сорос поставил $1 млрд в 1998 г., верно спрогнозировав скорый обвал таиландского бата, а затем и малайзийского ринггита. Последовавший за этим азиатский финансовый кризис больно ударил по экономикам региона, а также отразился на России.
Прежде чем перейти к основным принципам отмечу, что эти две истории — самые яркие примеры его успеха. Но за ними стоят не менее сокрушительные провалы.
Например, в России Сорос потерял $2 млрд на своих вложениях в 1998 г. и пообещал больше не вкладывать средства в нашу страну. Он довольно быстро «переобулся в воздухе» и еще несколько лет вкладывал средства в акции российских компаний, в частности в «Аэрофлот».
- Рыночная цена неверна и отражает чью-то интерпретацию будущего. Согласен, порой сложно дать объективную оценку стоимости финансового актива, исходя из имеющихся данных.
Поэтому инвесторы на основе своих методов оценки или с опорой на мнение аналитиков финансовых организаций делают прогноз справедливой стоимости и покупают или продают ценные бумаги.
2. Поймай тренд, пока об этом не знает большинство инвесторов. Комментарии излишни.
- Тренд — твой друг, особенно зарождающийся, на нем можно заработать больше прибыли.
3. Инвестиции требуют серьезного подхода. Сорос не делает ставку на удачу, как в казино. Для него это серьезная работа с просчетом вероятного результата и со знакомством с мнениями экспертов.
4. Спад сменяет рост и наоборот. История всегда циклична, поэтому Сорос не паникует и не распродает весь портфель при любом «чихе» на рынке. Он предпочитает не переживать из-за колебаний рынка.
- Самое важное для Сороса — размер прибыли, полученной в результате сделки, либо насколько велик риск для портфеля в случае убытка.
5. Создавай свои правила игры. Сорос уверен, что рынком управляет толпа. Поэтому важно
- знать ее настроения,
- внимательно изучать закономерности,
- зачастую принимать противоположное мнению окружающих решение,
- приняв решение, быть в нем настойчивым!
Вывод
Принципы инвестирования Сороса больше подойдут для спекулятивных инвесторов, которые готовы уделять большую часть дня вопросам вложения капитала. Однако и консервативные инвесторы тоже могут взять на вооружение его методы.
