Главное Свежее Вакансии Образование
213 0 В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем

Роснефть: в отчете рост, но акции падают на фоне растущего рынка

Дождались результатов Роснефти: она наряду с Лукойлом - очередная дивидендная надежда и опора российского рынка, после Газпрома. Отчёта нет, опубликован пресс-релиз, но и это по нашим временам уже почти что подвиг.

По крайней мере добыча, выручка и прибыль показаны.

#ROSN открылась ростом на ожиданиях отчета, но после его выхода стала лидером падения в индексе (-2.5% на 13:30мск)

Вроде бы финансовые показатели ожидаемо неплохие:

+ Выручка +32.5% г/г (нефть подорожала);

+ Чистая прибыль +13.1%;

+ Сечин сказал, что результаты позволяют заплатить дивиденды за 1П (20.4 руб. на акцию, дд 5.4% годовых), а потом и за год, исходя из положенных 50% от ЧП.

Значит, надо покопаться в других подробностях.

— Добыча выросла к 1 полугодию 2021 года на 1.5%, но относительно 2 полугодия 2021 года — серьёзное сокращение объёмов на 8%, в т.ч. на фоне экспортных ограничений.

— Рост чистой прибыли есть, но рынок сравнивает с результатами конкурентов — у Татнефти он составил 98%.

— Налоговая нагрузка в нефтяной отрасли — самая высокая в стране (у Роснефти это 40% от выручки), и она продолжает расти. По итогам 1 полугодия в виде налога у компании изъята рекордная сумма 2,1 трлн руб. (+20% г/г). Стране нужны деньги на СВО, поддержку пострадавших от санкций предприятий, покрытие дефицита бюджета и еще много для чего.

— Расчётный размер дивиденда оказался ниже рыночных ожиданий, которые находились в диапазоне 30-35 руб.

— При таком крепком рубле нефтянке вообще трудно расти, его ослабление рано или поздно даст эффект на акции.

Какие есть версии по сегодняшнему поведению бумаги, пишите в комментариях.


0
В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем
Комментарии
Выбрать файл
Блог проекта
Расскажите историю о создании или развитии проекта, поиске команды, проблемах и решениях
Написать
Личный блог
Продвигайте свои услуги или личный бренд через интересные кейсы и статьи
Написать

Spark использует cookie-файлы. С их помощью мы улучшаем работу нашего сайта и ваше взаимодействие с ним.