Главное Свежее Вакансии   Проекты
Комментируемое:
99 0 В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем

Портфель инвестиций: понятие, виды, особенности управления

Когда мы говорим о портфельном инвестировании, то первое, что представляется, - это образ Уолл-стрит, биржа, кричащие маклеры. В рамках данной статьи разберемся, что собой представляет данное понятие на профессиональном уровне руководителя и инвестора.

Когда мы говорим о портфельном инвестировании, то первое, что представляется, — это образ Уолл-стрит, биржа, кричащие маклеры. В рамках данной статьи разберемся, что собой представляет данное понятие на профессиональном уровне руководителя и инвестора. Итак, что такое портфель инвестиций?

Концепция Под портфельными инвестициями понимают вложения финансовых и денежных средств в покупку ценных бумаг, когда планируется получение прибыли без появления прав контроля за деятельностью эмитента. Иными словами, инвестиционный портфель представляет собой совокупность финансовых (акций и облигаций) и реальных активов инвестора (недвижимость), которые являются формой вложения средств. Как и его отдельные компоненты, он может быть предметом статистического анализа оценки риска, ожидаемой доходности и прочего. Портфельные инвестиции — это все сделки, предметом которых являются долговые или долевые ценные бумаги, которые не являются прямыми инвестициями. Портфельные инвестиции включают в себя долевые ценные бумаги (если они не гарантируют эффективный контроль над компанией-эмитентом), акции инвестиционного фонда. Они не включают в себя такие сделки, как обратная продажа (так называемое репо) или кредит ценных бумаг. Упрощенно, портфельные инвестиции — это операция покупки инвесторами финансовых активов одной страны (прежде всего ценных бумаг) в другой стране. В этом случае инвесторы не принимают активного контроля над учреждениями, выпускающими ценные бумаги, но довольны реализацией прибыли. Прибыль генерируется разницей в обменных курсах или колебаниях процентных ставок, поэтому инвесторы, заинтересованные в ценных бумагах, часто основывают свои решения на рейтинге данной страны. Совокупность пакетов ценных бумаг включает в себя: акции; векселя; облигации; облигационные займы государства и муниципалитетов.


Типы


Существует несколько видов портфелей инвестиций. В таблице представлены основные из них.


Методы формирования


Среди множества методов формирования портфеля выделяются четыре основных варианта, которые представлены в таблице ниже.



Состав портфеля


Большинство инвестиционных портфелей имеет следующий состав, отраженный в таблице ниже.


Баланс между этими двумя частями позволяет достичь необходимых параметров сочетания рискованности и прибыльности.

Основы функционирования портфеля


Основная цель портфеля заключается в достижении оптимального сочетания между риском и прибылью. Для этого инвесторы применяют целый арсенал различных инструментов (диверсификация, точный отбор). В таблице представлены варианты портфелей инвестора.


Основное правило по оптимизации заключается в следующем: если доход от ценной бумаги высокий, то и риск высокий. И наоборот: при низком доходе риск также ниже. Отсюда зависит вариант поведения инвестора на рынке: консервативно либо агрессивно, что является частью инвестиционной политики.


Суть управления.


Основы Управление портфелем финансовых инвестиций — это непрерывный процесс. Он включает в себя этап планирования, исполнения и отчетности о достигнутых результатах. Этот процесс состоит из анализа экономических условий, определения ограничений и целей клиента, а также распределения активов. Управление портфелем — это искусство и наука принятия решений о структуре инвестиций и политике, балансировании между доходами и рисками. Управление портфелем — это все, что касается определения сильных и слабых сторон в выборе между долгом и капиталом, внутренним и международным, ростом и безопасностью и многими другими компромиссами, которые встречаются при попытке максимизировать доходность при данном уровне риска. Управление портфелем может быть как пассивным, так и активным, что представлено в таблице ниже.



Главные элементы процесса управления


Основным элементом управления является распределение активов, в основе которого лежит их долгосрочная структура. Распределение активов базируется на том факте, что различные их типы не движутся согласованно, а некоторые из них являются более изменчивыми, чем другие. Формируется направленность на оптимизацию профиля риска / доходности инвестора. Делается это путем инвестирования в совокупность активов, которые имеют низкую корреляцию друг с другом. Вкладчики с более агрессивным профилем могут взвесить свой портфель инвестиций в сторону более волатильных вложений. А с более консервативным могут взвесить его в сторону более стабильных вложений.

Диверсификация — очень распространенный метод, применяемый в процессе управления портфелем. Невозможно последовательно спрогнозировать победителей и проигравших. Необходимо создавать портфель инвестиций с широким охватом активов. Диверсификация — это распределение риска и прибыли в пределах класса активов. Так как сложно понять, какие конкретно активы или сектора могут быть лидерами, диверсификация стремится получить доходность всех секторов с течением времени, но с меньшей волатильностью в любой момент времени.

Восстановление равновесия — это метод, который применяется для возврата портфеля к его первоначальному целевому распределению через годовые интервалы времени. Метод важен для сохранения структуры активов, которая наилучшим образом отражает профиль риска / доходности вкладчика. В противном случае движения рынков могут подвергнуть портфель финансовых инвестиций большему риску или уменьшенным возможностям возврата. Например, вложения, которые начинаются с 70 % собственного капитала и 30 % распределения с фиксированным доходом, могут в результате расширенного роста на рынке перейти к распределению 80/20, которое подвергает вкладчика большему риску, чем он может выдержать. Перебалансирование подразумевает продажу ценных бумаг с низкой стоимостью и перераспределение поступлений в ценные бумаги с низкой ценой.

Основы портфельного инвестирования. Отличия от прямых вложений


Инвестиции в портфель ценных бумаг отличаются от прямых иностранных. С последними инвестор берет на себя активный контроль над предприятиями в конкретной стране. В случае портфельных инвестиций удовлетворяется реализацией прибыли.

Каждый, у кого есть сбережения (финансовые активы), старается наилучшим образом использовать их в различных финансовых сферах: банковские депозиты, акции, облигации, страховые полисы, пенсионные фонды.

Набор финансовых инструментов называется портфелем, поэтому решение о распределении активов называется инвестицией (решениями) в портфеле.

Инвестор также может принять решение инвестировать часть своих сбережений за границу. Наиболее типичной операцией такого типа является покупка казначейских ценных бумаг другой страны.

Размер портфельных инвестиций колеблется, особенно когда они осваиваются спекулятивным капиталом. Они ориентированы на получение быстрой прибыли и готовы к выводу в любой момент. Эти колебания, с другой стороны, могут дестабилизировать обменный курс, поэтому финансирование дефицита счета текущих операций за счет спекулятивного капитала может оказаться опасным. Валютные кризисы, при которых происходит резкое ослабление внутренних денег, связаны с оттоком портфельного капитала.

Портфельные инвестиции чувствительны прежде всего к изменениям процентных ставок, их ожиданиям и прогнозам обменного курса, а также к изменениям макроэкономической ситуации — риску дестабилизации и политических потрясений. В зависимости от оценки риска инвесторы требуют премии в виде более высоких процентных ставок, в противном случае они не желают покупать внутренние активы.


Источник: https://investprofit.info/portfelynoe-investirovanie/

0
В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем
Комментарии
Первые Новые Популярные
Комментариев еще не оставлено
Выбрать файл
Блог проекта
Расскажите историю о создании или развитии проекта, поиске команды, проблемах и решениях
Написать
Личный блог
Продвигайте свои услуги или личный бренд через интересные кейсы и статьи
Написать

Spark использует cookie-файлы. С их помощью мы улучшаем работу нашего сайта и ваше взаимодействие с ним.