Токенсейл глазами участника Public раундов. Полная версия глубинного интервью

В 3-м квартале 2022 года BDC Consulting провела исследование участников токенсейлов.

В этом материале отражен детальный процесс проведения интервью с одним из 10 респондентов. На основе ответов по каждому блоку интервью составлены гипотезы по всей аудитории.

Полученные в ходе всех интервью гипотезы были проверены через опрос более 800 респондентов по всему миру. Полная версия отчета в ближайшее время появится на сайте.

Для кого будет полезен материал

Для крипто проектов, которые готовятся к публичным раундам, а также для лаунчпадов IDO, INO, IGO и других видов первичного предложения.

Структура интервью

1. Общий бекграунд
2. Интерес к токенсейлам
3. Опыт участия через лаунчпады
4. Опыт участия через биржи
5. Необходимые атрибуты проекта
6. Размер инвестиций и инвестиционные ожидания
7. Информационный бекграунд
8. Заключение

Интервью

Общий бекграунд

INTERVIEWER [00:00:05] Главная задача — понять твое личное отношение и мысли относительно токенсейла: выбор проекта, покупка, продажа и так далее. Как давно ты в крипте?

RESPONDENT [00:00:59] С середины 2020-го года.

INTERVIEWER [00:01:07] А для чего используешь крипту?

INTERVIEWER [00:01:12] Хотел заработать. Сейчас для меня это не только про деньги, а про увлечение новой развивающейся сферой, где есть интересные люди и идеи.

INTERVIEWER [00:01:47] Какие проекты в крипте тебе интересны?

INTERVIEWER [00:02:01] Сказать о конкретном проекте или направлении этих проектов?

INTERVIEWER [00:02:05] О направлении.

RESPONDENT [00:02:08] Первое — это Move2Earn. Потому что это не только про игры, но и про спорт. Либо игры, связанные с дополнительной реальностью, где нужно ходить по городу, зарабатывать деньги. NFT-рынок тоже интересен.

INTERVIEWER [00:03:10] А почему такой интерес именно к этим проектам?

RESPONDENT [00:03:18] Move2Earn — это что-то живое, связанное с активным образом жизни. NFT-проекты привлекают своим комьюнити. Там нет ничего сложного, как в DeFi-проектах: не надо изучать протоколы, искать техническую информацию. Нет того, в чем нужно разбираться. NFT и GameFi-проекты для меня — это люди. Поэтому больше привлекают.

Рекомендуем обратить внимание

1. Первоначальный интерес к криптосфере — заработок.
2. Наиболее интересные направления — Move2Earn, NFT, Metaverse.
3. Причины интереса: личное использование продукта; интересно быть в комьюнити с понятными темами общения; простота оценки качества проектов.

Интерес к токенсейлам

INTERVIEWER [00:04:25] А если говорить о токенсейлах. Когда в последний раз ты принимал в них участие?

RESPONDENT [00:04:35] Из-за медвежьего рынка я не участвовал в сейлах последние пару месяцев. Но сейчас активно получаю Whitelists и занимаюсь анализом проектов.

INTERVIEWER [00:05:09] Это IDO или ICO?

RESPONDENT [00:05:17] Сейчас мой фокус больше на сейлы NFT (INO или IGO). Эти два направления сейчас в приоритете, потому что NFT-сфера не так просела на медвежьем рынке, там можно больше заработать. Я участвовал в IDO, но пару месяцев назад. И если я вижу проект с хорошими фондами, у которого показатели и детали мне откликаются, и в которых я вижу прибыль — участвую в IDO. Просто на данный момент таких очень мало.

INTERVIEWER [00:06:28] А если говорить о форматах токенсейла, то есть, IDO, ICO, INO, IGO и так далее. Какие значимые различия ты мог бы выделить между ними? Может быть какой-то предпочитаешь больше или меньше.

RESPONDENT [00:06:57] Я предпочитаю заранее получать Whitelist, который дает приоритетную покупку токенов либо NFT. Когда ты просто участвуешь в public — это не гарантирует покупку. Сейчас используется определенный софт, который выкупает NFT, не давая тебе шанса на покупку. Поэтому я стараюсь заранее получить Whitelist, чтобы спокойно выкупить NFT либо аллокацию.

INTERVIEWER [00:08:45] А если говорить о разнице между IDO и ICO? Я имею в виду твое отношение к децентрализации, к формату централизованного или децентрализованного токенсейла. Важно ли это для тебя?

RESPONDENT [00:09:45] Для меня вообще нет разницы.

INTERVIEWER [00:10:22] Если говорить о последних кейсах. Где конкретно ты находил токенсейлы?

RESPONDENT [00:10:42] Через инфлюенсеров и закрытые группы, которым я доверяю. Также есть каналы, которые разбирают проекты.

INTERVIEWER [00:11:07] А давно ли ты на них подписан? Как ты на них вышел?

RESPONDENT [00:11:13] Давно. Вышел случайно, увидел у инфлюенсера на YouTube, начал следить. Заметил, что человек не делает рекламу. Проекты, на которые он делает обзоры, выстреливают — это добавляет доверия. Потом он открыл приватную группу, там ребята отправляют разборы разных проектов. Оттуда я получаю информацию.

Рекомендуем обратить внимание

1. Наиболее интересный формат — покупка NFT через IGO/INO, на медвежьем рынке на них можно больше заработать.
2. Стратегия участия в сейлах — получение Whitelist, который дает гарантированную возможность выкупить NFT или аллокацию.
3. Источники информации о сейлах — закрытые группы, каналы с разбором проектов, анонсы и разборы у инфлюенсеров.

Опыт участия через лаунчпады

INTERVIEWER [00:11:49] А есть лаунчпады, за которыми ты постоянно следишь?

RESPONDENT [00:11:55] Да. Я увидел один в чате открытой группы. Лаунчпад называется Seedify.

INTERVIEWER [00:12:10] А почему конкретно этот лаунчпад привлекает внимание?

RESPONDENT [00:12:16] Он раньше делал некоторые ошибки. Были проекты, которые в итоге оказались не очень успешными. Сейчас они пристально отбирают проекты. Также видел информацию, что по тем проектам, которые дали минусы, они возмещали из собственных денег аллокацию инфлюенсерам. У каждого лаунчпада есть пул инфлюенсеров, которые работают на этот лаунчпад и продвигают проекты за аллокацию. Когда токен выходит на листинг, цена может пойти вниз. К моменту разлока аллокации инфлюенсеров, токен настолько падает, что инфлюенсер выходит в минус. И этот лаунчпад выплачивал компенсации инфлюенсерам. Если он испортит отношения с инфлюенсерами, то на бычьем рынке с лаунчпадом не будут сотрудничать. Это один из показателей, который говорит, что лаунчпад очень крутой, он понимает все тонкости и дорожит своей репутацией. Из этого я делаю вывод, что там перспективные проекты, в которых надо участвовать.

INTERVIEWER [00:15:29] А если говорить про другие лаунчпады, с которыми приходилось раньше взаимодействовать, какие ты можешь выделить?

RESPONDENT [00:15:39] Выделю еще два популярных, которые всем известны. Это DAOmaker — хороший лаунчпад, PolkaStarter — около года участвовал во всех сейлах.

INTERVIEWER [00:16:07] Давай обсудим опыт использования этих лаунчпадов. Доволен ли ты этими лаунчпадами по максимуму или есть то, что хотелось бы улучшить, чтобы было удобнее пользоваться?

RESPONDENT [00:16:29] Нет, в использовании никаких проблем нет. Главное, чтобы проекты, в которых ты участвуешь на этом лаунчпаде, давали прибыль. И, соответственно, все зависит от того, какие проекты берет лаунчпад. Например, Coinlist целый год брал проекты, которые давали иксы. Поэтому у них и было в регистрации по 2 миллиона человек на каждый сейл. Единственное, что бы хотелось улучшить, чтобы топовые лаунчпады внимательно отбирали проект. Если лаунчпад берет проекты, которые дают как минимум x2, то инвесторам уже не так важно удобный он или нет. Если он дает прибыль, то люди туда пойдут. Сейчас Coinlist испортился из-за того, что начали брать проблемные проекты, которые дают минусы. То же самое с Tokensoft. Это площадки, где было много проектов. Но они начали брать мусорные проекты. Один из последних дал -Х5.

INTERVIEWER [00:18:14] А если говорить об отборе проектов, допустим, на лаунчпад. Ты говоришь, отбирают проекты мусорные. А можно ли это как то предупредить заранее?

RESPONDENT [00:18:28] Конечно. У каждого лаунчпада есть команда, которая анализирует проекты. Нужно делать такой же ресерч, какой делают инвесторы: изучать roadmap, токеномику, суть проекта, фонды, социальные сети и так далее.

Рекомендуем обратить внимание

1. Главный критерий выбора лаунчпада — качество размещенных проектов и прибыль, которую они могут принести.
2. Успешные проекты дают участникам сейлов минимум x2 от вложенных средств.
3. Хороший лаунчпад — смотрит на проекты как инвестор и проводит по ним глубокий research перед листингом.
4. Лучшие лаунчпады дорожат своей репутацией.

Опыт участия через биржи

INTERVIEWER [00:19:04] Хорошо. А если говорить о покупке токена проекта через биржу? Приходилось так инвестировать?

RESPONDENT [00:19:16] Я несколько раз так делал, но только если владел инсайдерской информацией. Я покупал на биржах проект Walken или Stepn (Move2Earn проекты), которые на тот момент недавно запустили свои токены на бирже. В интернете была информация, что разлок аллокаций, которые внесли инфлюенсеры, будет в день листинга. Я понимал, что когда токен станет доступен на бирже, его начнут покупать только заинтересованные пользователи. А инфлюенсеры начнут сливать свои аллокации в стакан, чтобы отбить вложенные деньги, либо зафиксировать иксы. Токен сначала вырастет, а потом прольется с того момента, когда инфлюенсеры начнут продавать. И когда цена провалилась вниз, я купил токен, и через время баланс восстановится.

INTERVIEWER [00:20:55] Да. Покупка токена на бирже не самый удобный вариант, потому что требуется дополнительная информация.

RESPONDENT [00:21:09] Что имеется в виду под удобным? Это вариант, который при моей стратегии вряд ли даст возможность много заработать. А если ты играешь в игру и тебе нужен токен для игровой механики, ты его в любом случае купишь. Единственное, на мой взгляд, что может покупаться с бирж — это фундаментальные токены в долгосрочное инвестирование. Сейчас такой рынок, что это буквально три-четыре монеты.

Рекомендуем обратить внимание

1. Вход в токены проектов через биржи сопряжен с более высокими рисками, если по ним нет дополнительной инсайдерской информации.
2. Размер прибыли не оправдывает риск.
3. На биржах целесообразно покупать токены фундаментальных проектов для долгосрочного инвестирования.

Необходимые атрибуты проекта

INTERVIEWER [00:23:38] Хорошо, давай тогда поговорим об атрибутах успешного проекта. Что должно быть у проекта, чтобы ты принял решение о покупке его токена?

RESPONDENT [00:23:57] Я буду говорить основные моменты для большинства проектов, но не для всех, т.к. есть исключения. Первое — это фонды, которые инвестировали в проект. Если это фонд из Tier-1 — это хороший показатель того, что в проект можно инвестировать. Второй момент — социальные сети. Мне важно понять, насколько активны социальные сети, сколько подписчиков, как часто общаются, что пишут и так далее. Если все активно, я понимаю, что проект живой, им интересуются и мне тоже можно присмотреться. Следующий показатель — команда. Важно понимать, какая команда стоит за проектом: от географии, до их бэкграунда. Если это люди, у которых большой опыт в создании игр, и они сейчас разрабатывают NFT-игру, то это хороший показатель успешности их будущего крипто-проекта. Также важен размер команды. Набирают ли они новых сотрудников, насколько большая команда? Идея проекта тоже важна. Если это масштабный проект или экосистема — это плюс, нежели это маленькая NFT-игра. Смотю, какие люди подписаны на проект в социальных сетях. Есть сайт Coinsguru, где можно посмотреть, как много пользователей из крипто-сферы следят за Twitter аккаунтом проекта. Если в подписчиках более 10 влиятельных людей из крипто-сферы, для меня это показатель доверия.

INTERVIEWER [00:27:47] Ты в самом начале упомянул про Tier-1 фонды. Ты имеешь в виду Tier-1 по какому-то конкретному рейтингу?

RESPONDENT [00:28:11] По количеству выделенных инвестиций для крипто-сферы. Такие, как Andreessen Horowitz, Binance Lab, Polychain, Solana Labs. Это фундаментальные большие инвесторы, которые всегда на слуху.

INTERVIEWER [00:28:57] А если говорить о команде, которая только дебютирует в сфере крипто? Какие бы рекомендации ты мог дать?

RESPONDENT [00:29:49] Когда я говорю про команду — это не красный флаг, если у команды нет опыта. Это идеальная картина. Если у них нет опыта, надо смотреть индивидуально, какой у них есть бэкграунд, управленческий опыт. Если CEO проекта, который сейчас стартует, был CEO у другого проекта — был ли он успешен? У проекта могут быть ангелы и эдвайзеры. И если в эдвайзерах будет человек, который связан с играми и с GameFi/NFT, я понимаю, что он сможет помочь. Я рекомендовал бы подсвечивать свои успешные стороны, и искать эдвайзера/партнера, которого можно показать в команде.

INTERVIEWER [00:31:32] А как ты относишься к анонимным командам?

RESPONDENT [00:31:38] Иногда такие проекты стреляют, но это 1% из 100%. Поэтому к анонимности в своем большинстве отношусь не очень. Но крест не ставлю, важно посмотреть детали.

INTERVIEWER [00:33:02] Интересный момент. А если говорить про roadmap — ты смотришь на него?

RESPONDENT [00:33:15] Да, обязательно смотрю. И мне важны два показателя. Первый — насколько предыдущие стадии roadmap были выполнены, и выполнены ли вообще? И второй показатель — насколько быстро будет развиваться проект, сколько там интересных для меня моментов, как для инвестора. Если это NFT-проект, сколько будет NFT-сейлов, будет ли закрытая beta или закрытая alpha, где я смогу поучаствовать? Будут ли новые механики, в которых я смогу поучаствовать и так далее. Если через 3 месяца будет игра, то устраивает, если она выходит через полгода, то подумаю: зачем мне сейчас вступать и замораживать свои деньги надолго?

INTERVIEWER [00:35:01] Поговорим про токеномику. На что конкретно ты смотришь?

RESPONDENT [00:35:25] Я смотрю сколько токенов выдается команде, их должно быть не более 15%. Если больше, то есть риск, что команда может их продать и задампить цену. Сколько выделено на маркетинг? Если выделено 20% и больше — хороший показатель. Значит, будут вкладываться в развитие, в маркетинг проекта. Если на airdrop и на вознаграждения выделено больше 5% — положительный знак. Я участвую в проекте, чтобы заработать. Смотрю, какая стоимость токена для приватных инвесторов и на seed-раунде. Если это больше x5 по сравнению с public sale — не очень положительный показатель. Эти инвесторы, могут задампить цену во время разлока. Для меня это будет невыгодно, как для public инвестора, который купил токен во много раз дороже.

Рекомендуем обратить внимание

Важные атрибуты проекта:

1. Участие фондов Tier-1
2. Размер и активность комьюнити проекта
3. Размер и бэкграунд команды проекта
4. Ценность продукта
5. Внимание к проекту со стороны влиятельных лиц из криптосферы

Если команда проекта состоит из новичков, им стоит:

1. Максимально подробно описать свой бэкграунд в контексте сферы проекта.
2. Привлекать в команду ангелов и эдвайзеров, заметных в сфере крипто.

Анонимные команды редко заслуживают внимания.

Оценка Roadmap:

1. Какие цели были поставлены и выполнены ли они в срок.
2. В каких ближайших активностях можно поучаствовать.
3. Полгода до релиза — слишком большой срок.

Положительные критерии токеномики:

1. Аллокация команды — до 15%.
2. Аллокация маркетинга — от 20%.
3. Аллокация на airdrop и reward — от 5%.
4. Разница стоимости токена на private и seed VS public — не более x5.

Размер инвестиций и инвестиционные ожидания

INTERVIEWER [00:39:46] А если говорить про вход на проект, какую сумму ты обычно рассматриваешь? Различаются ли у тебя подходы к определению этой суммы для разных проектов?

RESPONDENT [00:40:08] Моя пороговая сумма — от $500 до $1000.

INTERVIEWER [00:40:44] А на какую доходность ты ориентируешься, когда входишь?

RESPONDENT [00:40:50] Если я понимаю, что проект где-то выйдет в ноль или не даст больше Х2, то я лучше не буду участвовать, потому что можно уйти в минус. А если вижу, что минимум Х3 будет, то могу $1 000 занести.

INTERVIEWER [00:41:23] А приблизительно на какой срок ты входишь в проект?

RESPONDENT [00:41:33] Один месяц. Конечно, хочется, чтобы все побыстрее отбивалось. Если хотя бы возврат тела инвестиций занимает 3-4 недели — это приемлемо. В IDO на момент листинга на CEX после TGE обычно есть 20% разлока. Если я знаю, что проект хороший, и 20%, которые будут разлочены от моей аллокации, вернут мне тело инвестиции — могу войти и на 2 месяца. Но если проект не топовый, и у него листинг идет очень долго, то я не участвую.

Рекомендуем обратить внимание

1. Размер входа — $500 — $1 000.
2. Оптимальный срок удержания средств — 1 месяц, допустимо до 2 месяцев.
3. Цель по доходности — от x2.

Информационный бекграунд

INTERVIEWER [00:44:39] Давай поговорим о твоем информационном бэкграунде. Какие медиа ты читаешь? Смотришь?

RESPONDENT [00:44:55] Конкретное или просто направление?

INTERVIEWER [00:44:57] Скорее направление.

RESPONDENT [00:44:59] Это инфлюенсеры Telegram и Youtube. В первую очередь Telegram. На Youtube смотрю какие-то более длительные обзоры по проектам, о которых узнал в Telegram.

INTERVIEWER [00:45:17] Это криптовые?

RESPONDENT [00:45:18] Да, именно криптовые.

INTERVIEWER [00:45:20] А этот контент — это какой-то экспертно-аналитический или попроще? То есть, в принципе, и непрофессионал сможет разобраться в этой информации, которую они транслируют.

RESPONDENT [00:45:44] Контент делают не профессоры, а обычные люди, которые 2-3 года участвуют в сейлах, у них уже есть опыт. Они делают обзоры и делятся своими мыслями.

INTERVIEWER [00:46:21] А можешь конкретно назвать их? Поделиться ссылкой, например.

RESPONDENT [00:46:34] Например, это IDO Research, Славик инвестор. Есть небольшие каналы, за которыми слежу. Например, Emotion Crypto

INTERVIEWER [00:47:05] Ты на ежедневной основе следишь за ними?

RESPONDENT [00:47:14] Когда публикуют контент. У меня есть папка в Telegram, где собрал все каналы. Захожу туда и смотрю, кто что выпустил.

INTERVIEWER [00:47:27] А если говорить о платформах, может быть есть тематические платформы, за которыми ты также наблюдаешь, где делают анонсы крипто-проектов.

RESPONDENT [00:47:43] Нет, на платформах не сижу.

Рекомендуем обратить внимание

1. Основной источник информации — инфлюенсеры Telegram и Youtube.
2. Целевой контент — разборы и обзоры проектов.
3. Отсутствие рекламы и успешность обозреваемых проектов — хороший показатель трастовости инфлюенсера.

Заключение

INTERVIEWER [00:48:39] Если попытаться охарактеризовать твою инвестиционную стратегию, то она, на твой взгляд, агрессивная или консервативная?

RESPONDENT [00:48:52] Агрессивная. Я придерживаюсь мнения, что надо быстрее зайти и зарабатывать там. В тот момент, когда люди будут думать, анализировать, я уже отобью свое.

INTERVIEWER [00:49:27] А ты трейдингом занимаешься?

RESPONDENT [00:49:29] Нет, не занимаюсь. Трейдинг — это более серьезное занятие, где надо разбираться глубоко. Если не разбираться, то просто потеряешь деньги.

INTERVIEWER [00:49:44] А есть ли у тебя какая-то долгосрочная цель в инвестициях?

RESPONDENT [00:49:54] Моя цель до конца года заработать 1 биткоин.

INTERVIEWER [00:50:00] Круто! Как бы ты оценил свои шансы успехи?

RESPONDENT [00:50:08] Я заработаю 1 биткоин.

INTERVIEWER [00:50:10] Это с поправкой на текущую конъюнктура рынка?

RESPONDENT [00:50:15] Рынок, может, и зарабатывает меньше, но и биткоин стоит меньше. А если зарабатывать больше, биткоин будет стоить дороже. Здесь все логично.

INTERVIEWER [00:50:39] Круто. Спасибо большое за очень информативное интервью.

Рекомендуем обратить внимание

1. Преимущественная стратегия — агрессивная. Участие в проектах недолгое с быстрым выводом средств и поиском нового проекта.