Похоже, что POSI попали в собственный прогноз

▪️ Таргет по отгрузкам составлял 33—35—38 млрд руб., однако рывка к верхней границе не произошло. По оценке менеджмента, объем оплаченных отгрузок, которые будут признаны в финансовой отчетности (до конца марта), составит 32–34 млрд руб. Компания выходит ровно на свой базовый прогноз — около 33 млрд.

➡️ В годовом выражении рост продаж более 40% — сильный результат для масштаба бизнеса Positive Technologies.

Говоря про 2026 год, менеджмент планирует также сохранить общий уровень расходов на уровне 2025-го. В сочетании с ростом отгрузок это должно приблизить компанию к целевой маржинальности по NIC на уровне ~30%. Дополнительно заявлено о намерении существенно снизить долговую нагрузку уже по итогам первого квартала 2026 года.

◽️ Это позитивный сигнал: самый сложный период, похоже, позади, и у акций появился шанс на восстановление — с исторических максимумов 2024 года (выше 3000 руб.) бумаги снизились к уровням около 1100 руб. И это при лучших показателях, чем в целом по IT-сектору.

Кибербезопасность остается в числе востребованных и наукоемких секторов с высоким порогом входа, а Positive Technologies обладает мировой экспертизой. Это не про «клепание мессенджеров» и не про отключение интернета — здесь действительно нужно уметь думать. Посмотрим на официальные результаты в апреле, но уже сейчас картина выглядит весьма обнадеживающе.