📊 Работает ли сегодня теханализ?

Сейчас дело обстоит так, что геополитический гэп может легко выбить стопы и сломать любую фигуру ТА. Резко возросла доля нерыночных действий, которые невозможно просчитать — санкции, политические решения и т.п. Поменялся состав игроков: доля розничных инвесторов 76%, а это — эмоциональные всплески, часто неадекватная реакция, несоразмерная сути и масштабу события.

Моя позиция по вопросу в заголовке — тезисно.

В своей долгосрочной стратегии я опираюсь прежде всего на фундаментальный анализ (ФА). Например, теханализ мало чем поможет при составлении распределенного портфеля. Но ТА не игнорирую, он имеет хоть и вспомогательное, но важное значение. ФА отвечает на главный вопрос — что покупать, ТА — когда, где и с каким риском.

ТА не объясняет, почему цена идёт в ту или иную сторону, но он помогает:

• оценить вероятности движения и его силу;
• определить точки входа/выхода;
• управлять объёмом ликвидности, а значит и риском.

Примеры того, на что обычно смотрю, оценивая уровни и тайминг для входа:

• Поддержка и сопротивление, шансы на пробой;
• Формирование канала и тренда, вероятность его слома и разворота;
• Осциллятор объёмов — потоки ликвидности;
• Перекупленность/перепроданность по индикатору RSI;

Дивергенции (например, кривой ОФЗ) и др.

Ошибки применения ТА:

• ️ Придавать фигурам и паттернам магическое значение;
• Торговать условные «голову и плечи» без учёта контекста и выходящих новостей;
• Рисовать сразу 10 фигур, усложняя тем самым картину;
• Искать среди индикаторов «идеальный сигнал».

Вывод. Если вы придерживаетесь принципа распределения рисков, то инструментарий анализа тоже должен быть распределен по разным методам. Какой-то из них может преобладать, но увлекаться, возводить его в культ, отбрасывая всё остальное, сильно ограничивает нас в понимании картины рынка.

Дайте знать, если разделяете такой же взвешенный подход!