Как Китай возглавил гонку за государственную криптовалюту

Что такое CBDC?

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) представляют собой цифровую форму обычных фиатных денег и находятся в активной стадии разработки по всему миру.

В настоящее время у Народного банка Китая есть проект по созданию цифрового юаня, а финансовый регулятор Нидерландов заявляет о готовности играть ведущую роль в разработке и развитии цифровой валюты как внутри страны, так и в границах зоны евро. Федеральный резерв США, Банк Англии, Банк Японии и Европейский центральный банк изучают возможности применения и развития этой технологии.

Почему именно сейчас?

Глобальная пандемия дала дополнительный импульс этому тренду. Банк международных расчетов (БМР), недавно заявил, что пандемия коронавируса ускорит распространение онлайн-платежей и актуализирует вопросы, связанные с национальными цифровыми валютами. В его недавнем докладе говорится, что COVID-19 меняет отношение общественности к наличным деньгам, даже несмотря на преобладающее в научном сообществе мнение, что передача вируса через банкноты маловероятна. Члены Конгресса США недавно призвали к созданию «цифрового доллара».

Также, центральные банки отвечают на вызовы инициатив частного сектора, таких как Libra Association от Facebook. Кроме того, CBDC предлагают существенные преимущества для общего назначения, которые делают их очень привлекательными для изучения и разработки. Цифровая природа таких валют модернизирует платежи, делая их более эффективными и может привести к более прозрачной системе розничных платежей, сокращая объем торговли на черном рынке. Центральные банки также могут выиграть от упрощения денежно-кредитной политики и увеличения доходов.

Причем здесь блокчейн?

Блокчейн имеет в структуре CBDC решающее значение для обеспечения токенизации платежных активов, обеспечения одноранговых транзакций и распределенных кастодиальных услуг. Кроме того, блокчейн включает атомарные транзакции, что означает, что любой сценарий условной оплаты (например, доставка ценной бумаги в обмен на оплату (DvP), может происходить в режиме реального времени без риска того, что одна часть транзакции будет выполнена раньше другой.

Оцифровка способов оплаты с помощью блокчейна позволяет легко подключиться к растущей токенизированной финансовой экосистеме. Это может включать ускорение и удешевление трансграничных платежей, а также привязку CBDC к другим видам использования токенов.

Лидерство Китая

Кроме того, блокчейн представляет собой структуру более безопасной платежной системы, в которой нет единой точки отказа для атаки хакеров (SPOF).

Китай лидирует по развитию национальных цифровых валют среди всех мировых центробанков. Народный банк Китая (PBoC) уже проводит тестирование новой валюты и испытывает необходимый для ее работы инструментарий.

Совсем недавно появились скриншоты интерфейса «цифрового юаня», пилотируемого в Сельскохозяйственном банке Китая (ABC), одном из четырех государственных банковских гигантов.

PBoC видит, что цифровой юань, или собственная система платежей на основе цифровой валюты (DCEP), заменяет наличные деньги и делает одноранговые транзакции более безопасными и эффективными. Технология будет иметь огромное значение как для экономики Китая, так и, возможно, для международной политики. Китай надеется повысить эффективность своей платежной системы и того, как организована торговля с международными партнерами.

Он также рассматривает национальную цифровую валюту в качестве упреждающей меры для сохранения своего денежного суверенитета. Libra от Facebook и другие возможные проекты частных денег могут поставить под угрозу способность Китая контролировать свою экономическую систему.

Гонка за создание новой формы денег уже началась, и, согласно Facebook, Китай в настоящее время выигрывает ее. Топ-менеджер Facebook Дэвид Маркус еще в 2019 году на заседании Сената США по проекту Libra предупредил, что Китай победит, если США дадут достойного ответа на китайскую национальную цифровую валюту в течение пяти лет.

Что будет дальше?

Заглядывая вперед, мы можем представить совершенно новую архитектуру для денег — шаг, столь же важный, как изобретение кредитной карты. Подобные изменения могут произойти даже быстрее, чем мы ожидаем. Так, аналитик Deutsche Bank Марион Лабур считает, что группа центральных банков Еврозоны, Великобритании, Японии и Канады выпустит CBDC в ближайшие три года.

В конечном счете, мы, вероятно, увидим множество вариантов использования CBDC в ритейле. Некоторые центральные банки будут выпускать CBDC напрямую для широкой публики. В других случаях финансовое учреждение со счетом в центральном банке может выпускать стейблкоины, обеспеченные резервами. Кроме того, имеет большое значение насколько успешно реализуется китайский проект DCEP. Благодаря нему можно будет конкретно говорить о будущем денег, денежно-кредитной политики и международной торговли.