Куда вложить деньги в 2020 году? 12 "неудобных" вопросов для проверки бизнеса перед инвестициями
На связи Максим Серяков из инвестиционной компании «Народное IPO».
В России трудно получить вменяемую доходность на свои деньги.
- Крупные банки с государственным участием предлагают ставки по депозитам аж 5-6 %. Маленькие банки закрываются раз в месяц, держать в них больше страховой суммы нельзя
- Облигации крупных компаний дают доходность 7-9 %, и это еще до вычета инфляции
- Доллары под подушкой не создают регулярного денежного потока
- Покупка квартир с целью сдачи в аренду и ростом стоимости дает доходность ниже плинтуса. Держать там деньги, чтобы их убивала инфляция — не интересно. К тому же недвижимость в кризис слабо ликвидна
- Фондовый рынок не совсем ясен — нужно следить, лезть в акции и котировки, постоянно мониторить и т.д.
Вы склоняетесь к вложениям в российский малый и средний бизнес — он как минимум понятен и осязаем. Там можно получать хорошую доходность с разумными рисками.
Предложений на рынке полно. Открываете Avito или любую другую инвестиционную площадку, доску объявлений или агрегатор — их там сотни и тысячи. Но не все так просто.
99% инвестиционных предложений в малый бизнес это полная дичь и 100 % потеря денег
Сегодня разберем на живых примерах, как не отдать деньги жуликам/дурачкам и выбрать действительно адекватные живые проекты. Мошенники, как правило, поверхностные и все легко раскапывается — просто дело навыка.
Посмотрев > 5 000 различных проектов, я могу буквально за 1-2 минуты отличить реальное предложение от заведомой ерунды — получится и у вас. В общем, читайте.
1. «Безрисковые» предложения
Любой здравомыслящий инвестор понимает, что риски есть всегда. Особенно при вложениях в малый бизнес. Чудес не бывает — рынок меняется, конкуренты не дремлют и т.д. Поэтому один из первых вопросов бизнесу, в который вы потенциально хотите положить деньги — это «какие у вас риски, расскажите пожалуйста?»
Часть соискателей инвестиций «не парится» и говорит об отсутствии рисков. Не продолжайте общение — перед вами либо неопытные дурачки, либо мошенники.
У вас как инвестора 3 основных риска
- Риск не получения/неполного получения доходности (обещали среднюю доходность 25%, по факту получилось меньше или вообще ее нет)
- Риск утраты тела капитала (все закрылось/обанкротилось, инвестор потерял до 100% вложенной суммы)
- Риск неликвидности (инвестор вложил деньги, обещали вернуть по первому требованию в течение 3 месяцев, по факту «динамят» и затягивают сроки)
2. Проверьте бизнес как «тайный покупатель»
На рынке много скрытых финансовых пирамид. Чаще всего маскируются под МФО и КПК — микрофинансовые организации и кредитно-потребительские кооперативы. Но есть и «псевдо-парикмахерские», компании, занимающиеся торгами по банкротству и т.д.
Мы рекомендуем проводить тест «тайного покупателя». Закажите продукцию фирмы, пройдите «путь клиента» и многое станет ясно.
Ваша задача — выяснить, ведет ли бизнес свою реальную деятельность, или только собирает бабло с инвесторов
- Оцените продукт самостоятельно (его конкурентные преимущества, историю, сильные и слабые стороны)
- Посмотрите на сайт/мобильное приложение компании, привлекающей инвестиции (насколько он удобен, нативен и т.д.)
- Обратите внимание на социальные сети бизнеса (если вам заявляют о 10-летней успешной работе, а первая запись в условном фейсбуке сделана 2 месяца назад — это повод задуматься и задать вопросы)
- Позвоните в компанию под видом клиента и сделайте заказ. Задавайте вопросы о продукции, доставке, оплате и т.д. Российское инвестиционное жулье, как правило, очень поверхностное и пляшет по верхам — здесь посыпется большинство
- Посмотрите отзывы клиентов компании в интернете. Если это розничный товар с массовым покупателем, то отзывов (положительных и отрицательных) должно быть много
- Сделайте полноценный аудит присутствия компании в интернете. Проверьте домены и адреса
На прошлой неделе один из наших инвесторов «присмотрел» себе объект для вложения денег и обратился с запросом, мол, «что скажете?». Это оказалась финансовая пирамида (справедливости ради, хорошо замаскированная).
3. Соотношение текущих бизнес результатов и суммы привлекаемых инвестиций
Все знают поговорку «Бери ношу по себе, чтоб не падать при ходьбе». Вам надо проверить бизнес на адекватность планов. Задайте несколько вопросов:
- Сколько инвестиций ищется всего?
- На что нужны деньги?
- Почему именно столько? (посмотрите инвестиционную смету)
- Каких измеримых результатов и когда планируете добиться, если получите деньги? Как изменится выручка/чистая прибыль бизнеса?
Опасайтесь общих ответов «деньги на рост» и т.д. Вам нужна конкретика. Из нашего опыта, есть определенное соотношение между текущими результатами и привлекаемой у частных инвесторов суммой. В общем, если перед вами «голый» стартап без выручки, который при этом привлекает 20-30 млн ₽, или дедушка с проектом строительства завода на 2 млрд ₽ — то таким лучше денег не давать! Инвестировать сейчас в офлайн фитнес-клубы, без онлайн-составляющей — так себе идея. Не надо быть гением аналитики, чтобы это понять — отрасль мертва (вы будете смеяться, есть товарищи, которые сейчас продолжают привлекать инвестиции в эту сферу). Я о другом — дело не в коронавирусе и пандемии, а в самом кризисе. Эпидемия рано или поздно закончится — изменится (уже изменилась) структура потребления. Люди стали по-другому принимать решения о покупке. Часть продуктов/услуг, которые были популярны до кризиса — отомрут. Спрашивайте у компаний, куда хотите дать денег: «Как „подрулили“ ситуацию?», «Как дела сейчас?», «Что изменили?» Лезьте в «мякотку»: Вот здесь самое интересное. По ответу на этот вопрос можно понять вообще все — какой бизнес перед вами, что он из себя представляет, и стоит ли иметь дело Обращайте внимание на 3 момента: Положительные примеры и знаки: Фундаментально ничего нового не скажу — есть займы и есть доли. Мой совет — если нет большого опыта инвестирования в бизнес, начинайте с займов с ежемесячной выплатой %. В них максимально быстрая обратная связь — платят или нет, максимально быстрое столкновение с реальной действительностью. А в долях тебе пообещали что начнут платить дивиденды через 2 года (или выкупят твою долю через 3) и ты сидишь ждешь. Через 2-3 года говорят «Кря, у нас не получилось!». И ты понимаешь, что все, что у тебя осталось — это запись в ЕГРЮЛ. Скажите, что хотите встретиться лично в офисе/на складе/производстве бизнеса, который привлекает инвестиций и все увидеть своими глазами. Смотрите реакцию — человек поплывет, начнет увиливать/сьезжать, или уверенно согласится. Потрошите + лезьте в конкретику. Представьте себе что проводите собеседование и оцениваете кандидата. Но не на встречу в стиле: «посмотрели друг другу в глаза, я понял, что этот парень меня не кинет, и вообще, он такой харизматичный и уверенный в себе, у него точно все получится». Вообще забейте на основателя (или человека, который «продает» вам инвестирование в конкретную компанию, чаще всего это сам основатель). Ваша цель — вывернуть этот бизнес наизнанку. И это реально не сложно, особенно человеку с «бизнесовым» мышлением. Займет максимум полдня: Прошелся за полдня по всем отделам — обладаешь 90 % полнотой информации. Сразу понимаешь, где есть нестыковки, несоответствия или преувеличения. В чем тебя обманывают или не договаривают. Наше ноу-хау как инвестиционной компании — тщательно проверяем бизнес и собственника. Мы не предлагаем руку и сердце на 1 шаге — наблюдаем, смотрим Бизнес делают люди. И чтобы оценить нужно время. Обратите внимание, по рынку ходит много людей, бизнес которых — раскручивать инвесторов на бабки. Запустили какой-то проект, собрали денег инвесторов, просрали, запустили новый. И так по кругу. Свои деньги как правило никуда не вкладывают, такие типа «многолюбы». В общем, смотрите историю взаимодействия проекта и предпринимателя отдельно как физ. лица с инвесторами. Попросите рассказать о предыдущих проектах и истории с инвесторами. Попросите отзывы других инвесторов (если есть) и переговорите с ними. Проверьте управленческую отчетность бизнеса и сравните с бухгалтерской. Совпадает ли выручка? (ключевое). В целом проверьте управленку на адекватность чтобы найти 1 годный бизнес, надо посмотреть и отсеять 400 — 500. Это большой труд — собрать адекватные проекты, которые не только возьмут деньги, но и вернут их с выгодой. Мы ежемесячно получаем заявки на финансирование от 200 — 400 компаний, отсекая 99,9 %, и эта статистика подтверждена на опыте и больших числах. Подробнее с нашим регламентом можно ознакомиться по ссылке. Независимо от результатов нашей проверки, мы просим инвесторов лично проверять бизнес перед вложением денег. Если вы нашли бизнес, который вам интересен в качестве объекта инвестирования, но есть сомнения и нужен взгляд со стороны — обращайтесь, поможем и подскажем. Всем хорошей доходности! Ну и буду рад вашим комментариям.
4. Как дела сейчас, в кризис?
Бизнес либо уже перестроился в новых реалиях, либо ему кранты и вас вводят в заблуждение
5. Узнайте про гарантии
6. Факторы надежности/ненадежности бизнеса
7. За счет чего будет получена доходность, как она получается? Схема инвестиционной доходности
8. Встреча — что говорят и как реагируют
Приезжайте в офис
9. Надо что-то делать вместе — все сразу вскрывается и проявляется
10. Персонажи, которые ведут несколько проектов, «серийные привлекальщики»
11. Анализ финансовой модели
12. Юридический аудит
Резюме:
