Как работают венчурные фонды

Основные характеристики

Венчурный фонд - это особый механизм инвестиционной деятельности, который подразумевает образование единого фонда (в виде партнерства) для финансирования инновационных проектов, а также растущих компаний или предприятий на грани банкротства. Как правило, это ряд компаний с уже отлаженным механизмом получения дохода, которые инвестируют излишки своей прибыли в наиболее интересные виды бизнеса. Согласно своему названию (venture), они сопряжены с высокой степенью риска и направлены на получение сверхприбылей в сравнительно короткие сроки.

Существует два типа венчурного инвестирования:

- внутренний тип подразумевает привлечение средств компаний и частных инвесторов. Является наиболее распространенным в мировой практике;

- внешний - представляет собой приток инвестиций со стороны государства. Это получение различных грантов, денежные поступления от различных государственных учреждений. Чаще всего финансирование осуществляется через пенсионные фонды и страховые компании.

Особенности работы

При создании венчурного фонда определяются приоритетные направления финансирования - медицина, компьютерные технологии, химическая промышленность и другие. Участники фонда (частные инвесторы, банки, организации и др. ) вносят вклады в виде денежных средств и обещаний вложить определенную сумму (коммитментов). Венчурная компания, осуществляющая управление фондом, также вкладывает часть денег. Обычно фонд берет под свою опеку 9-12 компаний и оказывает им материальную поддержку на протяжении 5-12 лет. При этом венчурный фонд все это время владеет частью каждой из организаций. При получении запланированного объема прибыли, поддержка прекращается, и он продает принадлежащую ему долю либо стратегическому инвестору, либо третьим лицам.

В зависимости от принципов работы, венчурные фонды могут быть широко диверсифицированными и узконаправленными. Первые инвестируют в разные отрасли промышленности, на различных территориях, в предприятия, находящиеся на разных стадиях жизненного цикла. Вторые финансируют в 1-2 отрасли, или в компании, расположенные на определенной территории, или только в стартапы.

Руководят венчурным фондом венчурные капиталисты. Они осуществляют не только денежную поддержку своим подопечным фирмам, но и участвуют в их руководстве и консультировании.

Участники венчурных фондов ежегодно получают от 3% до 7% от вложенной суммы и 20% от чистой прибыли при продаже активов в случае выхода из фонда.

Больше минералов http://s.fm/how-is-work-and-venture-funds/