С 1 октября МФО ограничили выдачу: не больше двух займов на одного заёмщика. Где теперь брать деньги бизнесу и физлицам

С 1 октября 2026 года в России начал действовать новый этап регулирования рынка микрофинансовых организаций. Это не только защита граждан от долговой спирали, но и серьёзный сдвиг для всего рынка микрофинансирования, от бизнес-моделей МФО до стратегий инвесторов и предпринимателей.

Что именно изменилось с 1 октября

Новое ограничение срабатывает при одновременном выполнении трёх условий:

1. Вы обращаетесь за новым потребительским займом в МФО.
2. Полная стоимость кредита по новому договору превышает 200% годовых.
3. У вас уже есть два непогашенных договора потребительского кредита или займа, и ПСК по каждому из них также выше 200% годовых.

Важный нюанс, предыдущие два займа могут быть оформлены где угодно — в одной МФО, в разных МФО или даже в банке. Закон говорит о договорах с любой кредитной организацией. Ограничение распространяется исключительно на новые заявки, поданные после 1 октября. Если у заёмщика уже было оформлено три или более таких кредита до этой даты, они продолжат действовать на прежних условиях до полного погашения.

Ограничение не срабатывает, если у заёмщика только один действующий дорогой заём, если из двух займов только один дороже порога в 200% или если новый заём предлагается с ПСК не выше 200% годовых. Оформить заём с ПСК до 200% по-прежнему можно, если доходов достаточно для обслуживания новых обязательств.

Почему Центробанк пошёл на это

Решение назревало давно. По итогам первого полугодия 2026 года около трети действующих клиентов МФО имели два дорогих займа и более. Люди брали новые займы под высокие проценты, чтобы гасить старые, долг рос как снежный ком. ЦБ прямо называет это «долговой спиралью» и видит в ней главную угрозу для заёмщиков.

Второй фактор — рекордный рост жалоб. За первое полугодие 2026 года Банк России получил 210,9 тыс. жалоб от потребителей, из них на МФО пришлось 28,1 тыс. обращений — на 63% больше, чем годом ранее. Основные причины: сложности с закрытием займа и навязывание дополнительных услуг.

Нововведение — часть системной политики ЦБ по охлаждению рынка микрозаймов. Ранее, с 1 апреля 2026 года, предельная переплата по займам сроком до одного года была снижена со 130% до 100% от суммы займа. С 1 января 2026 года МФО лишились права оценивать доходы заёмщиков «со слов», теперь требуется официальное подтверждение. С 1 марта 2026 года для онлайн-займов обязательна биометрическая идентификация. Как отмечал директор департамента небанковского кредитования Банка России Илья Кочетков, «2026 год станет годом серьёзной трансформации микрофинансового рынка».

Что будет с 1 апреля 2027 года

Следующий этап ужесточения начнётся 1 апреля 2027 года. Вступит в силу принцип «один заём в руки»: МФО не смогут выдавать более одного займа с ПСК выше 100% годовых. Между погашением одного дорогого займа и оформлением следующего должно пройти не менее трёх дней — так называемый период охлаждения. По сути, это даст заёмщику время подумать, стоит ли вообще брать новый заём.

Берёт ли бизнес деньги в МФО?

Да, и для многих предпринимателей это рабочий инструмент. Микрозаймы для бизнеса — отдельный сегмент рынка, который существует параллельно с потребительскими займами.

Когда банк отказывает из-за короткой кредитной истории, отсутствия залога или сезонного характера деятельности, предприниматели обращаются в МФО. Суммы варьируются от 50 тыс. до 3-5 млн рублей. Сроки обычно короткие, от нескольких недель до года. Деньги берут на закупку товара, пополнение оборотных средств, выплату зарплат, закрытие кассового разрыва.

Ставки для бизнеса выше банковских, но ниже потребительских микрозаймов для физлиц. Многие МФО предлагают специальные продукты для ИП и юридических лиц. Новый лимит ПСК в 200% касается именно потребительских займов, для предпринимательских действуют свои правила. Но общее ужесточение рынка сказывается на всех: сокращается предложение, растут требования к заёмщикам, перераспределяются потоки клиентов.

Что это значит для рынка МФО и инвесторов

Рынок микрофинансирования входит в фазу сжатия. По прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», объём выдач микрозаймов в 2026 году сократится на 5% относительно 2025 года — до 1,9 трлн рублей, а прибыль рынка просядет на 10%. Причина не только количественные ограничения, но и общая стагнация квартальных объёмов на уровне 500 млрд рублей.

Концентрация рынка усиливается. Топ-10 МФО уже занимают около 70% в общем объёме выданных займов, и крупные игроки продолжают набирать силу. Небольшим компаниям всё сложнее подстраиваться под новые требования и держать качество портфеля. По прогнозу «Эксперт РА», количество компаний на рынке МФО уменьшится на 12% — до 740 к концу года.

МФО уже адаптируются, они активизировали выдачи займов с лимитом кредитования — аналога кредитной карты. Компании используют их как замену классическим продуктам, поскольку это снижает операционные издержки и позволяет дольше удерживать клиента. Срок действия таких лимитов, открытых в первом квартале 2026 года, составлял 3-5 лет, средний размер чуть более 50 тыс. рублей.

Для инвесторов сигнал очевиден, регуляторный риск в секторе МФО растёт. Сектор становится менее привлекательным для новых вложений. Часть клиентов может уйти в теневой сегмент, Банк России уже допускает такой риск.

Где теперь получить деньги: альтернативы для бизнеса

Для предпринимателей, которым МФО отказывают или которые ищут более выгодные условия, существует несколько легальных альтернатив.

Банковские инструменты. Овердрафт подходит для покрытия краткосрочных разрывов в финансировании. Кредитные линии для сезонных потребностей. Факторинг для работы с дебиторской задолженностью, когда нужно получить деньги до оплаты от контрагента.

Небанковские альтернативы. Краудлендинг — займы через цифровые платформы, такие как JetLend, ВДелo, Поток. Это инструмент, не требующий бюджетных расходов и доступный для широкого круга предпринимателей. Лизинг для приобретения оборудования. Гранты и субсидии для приоритетных отраслей: производства, IT, туризма, переработки. Для них действуют льготные кредиты со ставкой до 9%. Программа «1764» охватывает всю территорию РФ, а для технологического бизнеса работает программа «Высокотех» с объёмом финансирования до 20 млрд рублей.

Инструменты для ИП. По итогам 2025 года объём льготных микрозаймов, выданных через платформу МСП.РФ по ставке ниже ключевой, достиг почти 23 млрд рублей. Были апробированы микрозаймы с поручительством региональных гарантийных организаций, покрывающим до 70% суммы кредита. С 1 января 2026 года Банк России признал поручительства РГО обеспечением I или II категории качества, что снизило регуляторную нагрузку на банки при кредитовании менее обеспеченных заёмщиков.

Облигации и Pre-IPO. Для компаний с выручкой от 200-300 млн рублей доступны облигационные займы и выход на Pre-IPO. Это более сложные инструменты, но они позволяют привлечь значительные суммы на длительный срок.

Где теперь получить деньги: альтернативы для физлиц

Если вы не предприниматель и вам отказывают в МФО, вариантов меньше, но они есть. Банковский кредит — основной инструмент, хотя требования к заёмщику выше. Заём у работодателя — реальный способ закрыть кассовый разрыв до зарплаты. Ломбарды активно наращивают портфели, за последние полтора года они стали заметным игроком на рынке краткосрочного финансирования. Кредитные потребительские кооперативы предлагают займы под залог ПТС и другие программы, они не подпадают под новые ограничения МФО.

Практические рекомендации

Если у вас уже два дорогих займа, не ищите третий договор чуть ниже порога — это не решение проблемы, а продолжение долговой цепочки. Рассмотрите рефинансирование в банке, оно позволит объединить обязательства в один кредит с более низкой ставкой. Если ситуация сложнее, стоит обратиться за реструктуризацией.

Перед подачей заявки в МФО проверьте свою долговую нагрузку. Запросите кредитную историю, чтобы понять, сколько действующих обязательств у вас уже есть и как они оцениваются кредиторами.

Что дальше

Новые правила — не запрет на займы, а попытка остановить долговую спираль. Для бизнеса это сигнал, если у вас уже два дорогих займа, пора искать альтернативы. Для инвесторов — повод пересмотреть стратегию в секторе МФО. Окончательные параметры рынка станут ясны к концу 2026 года, когда вступит в силу второй этап ограничений.

Источники

1. Банк России — указание об ограничении ПСК и разъяснения по новому ограничению с 1 октября 2026 года.
2. Банк России — статистика жалоб потребителей за первое полугодие 2026 года (210,9 тыс. жалоб, 28,1 тыс. на МФО).
3. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» — прогноз по рынку МФО на 2026 год (сокращение выдач на 5%, до 1,9 трлн рублей).
4. СРО «МиР» — данные по объёмам задолженностей граждан по микрозаймам.
5. Платформа МСП.РФ — информация о льготных микрозаймах для бизнеса (23 млрд рублей в 2025 году).

Отдельные цифры приведены по данным публичных источников, исследований и заявлений представителей организаций.

Автор: Васильцов Григорий, основатель sport.insure.

Sport.insure — это онлайн-платформа для страхование активных людей: полисы для спортсменов более чем в 200 видах спорта, туристов, школьников, лагерей и адаптивного спорта.

Информация актуальна на октябрь 2026 года.