Конвертируемый займ или как вложиться в стартап
Наши клиенты часто задумываются: как и куда вложить деньги.
В последнее время, когда говорим об инвестициях, подразумеваем рынки ценных бумах, товарные рынки, срочные рынки и т.д.
Однако начало 2022 года показало, что вложения в них тоже связаны с рисками:
— S&P 500 показало худший старт года за последние 90 лет;
— индекс Мосбиржи и РТС упали ниже уровней декабря 2020 года.
Поэтому рекомендуем клиентам рассмотреть венчурные инвестиции в стартапы с потенциалом роста.
Само понятие венчурные инвестиции — это вложения в бизнес или стартап, перспективы которого пока не ясны.
Главное отличие таких инвестиций скрывается в бОльшем потенциале проекта. Следовательно, и возможная прибыль измеряется кратно к стоимости инвестиций в случае успеха проекта.
В 2021 году детализировано законодательство о венчурном инвестирования в России: речь пойдет о конвертируемом займе.
ЧТО ТАКОЕ КОНВЕРТИРУЕМЫЙ ЗАЙМ
В конвертируемом займе инвестор имеет право при наступлении определенных условий вместо возврата долга получить долю в стартапе, в который вложил деньги.
ЧТО ДАЕТ КОНВЕРТИРУЕМЫЙ ЗАЙМ
Главный плюс действующего закона в том, что стороны могут сами предусмотреть условия, при наступлении которых появляется право инвестора на превращение займа в долю в бизнесе, например:
— достижение определенных показателей компании. Например, по выручке, продажам, рентабельности.
— появление нового инвестора, который хочет вложиться в компанию;
— смены руководства стартапа и т.д.
ПРЕИМУЩЕСТВА КОНВЕРТИРУЕМОГО ЗАЙМА
ДЛЯ ИНВЕСТОРА
— прозрачность инвестиций. С 2021 года сведения о наличии конвертируемого займа и инвесторе отражаются в ЕГРЮЛ. Так снимается проблема, которая существует в случае с предварительными договорами, опционами, корпоративными договорами: владельцы стартапа не могут заключить договор с десятком инвестором так, чтобы остальные не узнали об этом.
Для тех инвесторов, которые не афишируют инвестиции, остались другие способы вложений, у которых есть свои плюсы.
— свобода в выборе способа получения прибыли. Инвестор вправе требовать возврата займа или доли в выросшем бизнесе.
ДЛЯ СТАРТАПА
— Быстрый доступ к финансам. Это способ без лишних согласований получить жизненно необходимые средства для развития проекта.
— Защита от захвата бизнеса инвестором. В случае, если инвестор выбрал конвертировать займ в долю, когда на самом деле условия для конвертации не наступили, то компания вправе направить нотариусу возражения. Тогда инвестору предстоит доказать обоснованность конвертации в суде.
— Защита от нежелательных элементов в бизнесе. Инвестор может уступить право по конвертацию займа только с согласия стартапа. Это защищает, например, от того, что долю в бизнесе могут получить конкуренты.
Как мы видим, венчурные инвестиции — это не только про зарубежные стартапы, но рабочий инструмент для вложений в перспективные проекты внутри страны.