Goldman Sachs сообщает о низком уровне выкупов в фонде частных кредитов на фоне опасений по поводу влияния ИИ

В письме инвесторам компания указала, что в четвёртом квартале показатель выкупа активов в GS Credit составил около 3,5 %, тогда как у аналогичных фондов он превышал 5 %. При этом приток средств в декабре оказался примерно на 11 % выше среднего уровня за год.

Инвесторы всё больше опасаются, что развитие ИИ может снизить прибыльность компаний-разработчиков программного обеспечения и ослабить их способность своевременно обслуживать долги, что приводит к пересмотру стратегий вложений и риска выкупов среди фондов частного кредитования.

Тревоги усугубляются проблемами у таких игроков, как Blue Owl, который столкнулся с трудностями в продаже активов, что спровоцировало резкое падение акций компаний, управляющих альтернативными активами.

Goldman также сообщил, что его экспозиция в кредитах корпоративного программного обеспечения составляла около 15,5 % на конец третьего квартала — показатель ниже, чем у большинства конкурентов.

Банк отметил, что уже несколько лет оценивает возможное влияние ИИ на сектор программного обеспечения и отменил свою первую сделку из-за рисков, связанных с ИИ, ещё в октябре 2023 года. Он подчеркнул, что инвестирует преимущественно в компании с устойчивыми конкурентными преимуществами, и с начала 2025 года применяет внутренние методики оценки рисков, связанных с ИИ.