Акции софтверных компаний США восстанавливаются на фоне пересмотра ИИ-рисков инвесторами

Сектор долгое время находился под давлением из-за опасений инвесторов, что ИИ-агенты и новые инструменты автоматизации способны заменить классические SaaS-решения или существенно сократить их ценность. Это привело к пересмотру оценок многих компаний и заметной распродаже в начале года.

Текущий отскок совпал с ослаблением интереса к производителям полупроводников, которые ранее росли на фоне бума ИИ-инфраструктуры. Инвесторы начали фиксировать прибыль в «железном» сегменте рынка и частично возвращаться в программное обеспечение, где оценки стали более привлекательными после снижения.

На фоне восстановления особенно выделяются такие компании, как Workday, ServiceNow и Salesforce, а также игроки кибербезопасности, включая CrowdStrike, Okta и Zscaler. Их акции показывают рост на фоне ожиданий, что ИИ будет не только угрозой, но и инструментом повышения эффективности и новых источников дохода.

Аналитики отмечают, что рынок становится более избирательным: инвесторы начинают различать компании, которые могут пострадать от ИИ, и те, кто способен интегрировать его в свои продукты и извлечь выгоду.

При этом общий фон остаётся напряжённым — сектор программного обеспечения всё ещё в минусе по итогам года, а инвесторы требуют более убедительных доказательств того, что компании смогут защитить маржу и бизнес-модели в условиях усиления конкуренции со стороны ИИ.