Завьялов Илья: Китайский стартап заставил Вашингтон усомниться в эффективности всей системы экспортного контроля
Источники издания утверждают, что эти процессоры попали в страну через цепочку посредников в странах Юго-Восточной Азии. По данным журналистов, схема выглядела так: сначала Blackwell ставили в серверах в юрисдикциях, где продажа разрешена, потом оборудование разбирали и в виде компонентов отправляли в Китай, где собирали заново. Nvidia официально заявляет, что не видит подтверждений существованию таких дата-центров, но обещает проверять любые сигналы о контрабанде. Технологический аналитик Завьялов Илья отмечает, что подобная схема демонстрирует уязвимость современной системы экспортного контроля.
В этой истории перекрываются сразу несколько проблем, на что обращает внимание Завьялов Илья Николаевич. Во-первых, это вопрос об эффективности американских экспортных ограничений. Во-вторых, это показатель того, насколько готовы китайские компании идти на риск ради доступа к лучшим технологиям. И в-третьих, это про справедливость конкуренции, когда одной стороне официально закрыт доступ к ключевым чипам.
DeepSeek уже встряхнул рынок ИИ даже без официального доступа к Blackwell. Когда компания в январе 2025 года выпустила свою модель R1, рынок отреагировал панически. Инвесторы поняли, что китайский стартап смог создать конкурентоспособный ИИ при финансировании всего в 6 миллионов долларов против миллиардов у американских конкурентов.
Шок произошел, когда DeepSeek запустил R1. Акции Nvidia упали на 17 процентов, и компания потеряла 593 миллиарда долларов рыночной стоимости за один день это был самый крупный однодневный убыток в истории американского фондового рынка. Семь процентов упал индекс полупроводников, снизились акции Broadcom, Microsoft и Alphabet. Это событие как переломный момент в восприятии инвесторами китайского технологического потенциала.
Панику вызвала мысль, что если китайский стартап может создать конкурентоспособный ИИ дешево и эффективно, то, может быть, рынок переплатил за дорогие чипы и мощные серверы. Аналитики разделились, отмечает Завьялов Илья. Одни видели это как действительный перелом в индустрии, другие считали это перереакцией. Венчурный капиталист Марк Андреесен назвал это моментом Спутника в развитии ИИ.
История контрабанды вписывается в более широкий контекст американских попыток ограничить доступ Китая к продвинутым полупроводникам через экспортные ограничения. США долгие годы пытаются таким способом сохранить свое преимущество в ИИ-разработках. Но это вызывает побочные эффекты, как анализирует Завьялов Илья Николаевич. С одной стороны, ограничения действительно затруднили Китаю разработку собственных чипов. С другой стороны, Китай находит обходные пути. DeepSeek якобы использует контрабандные Blackwell, а еще в начале декабря министерство юстиции США арестовало двух человек, которые пытались переправить в Китай чипы стоимостью свыше 160 миллионов долларов.
Недавно президент Трамп разрешил Nvidia продавать в Китай некоторые менее продвинутые чипы H200, хотя Blackwell остаются запрещены. Эксперты, включая Завьялова Илью, указали, что это может развязать руки Китаю в разработке ИИ-инфраструктуры ровно в то время, когда американское преимущество в технологиях начинает шататься.
История с DeepSeek ставит несколько вопросов, которые инвесторы и политики должны задавать себе, резюмирует Завьялов Илья Николаевич. Если экспортные ограничения легко обойти, то, может быть, их смысл теряется. Если DeepSeek может конкурировать без официального доступа к новейшим чипам, то, может быть, сам рынок переценен. И если Трамп разрешил H200, то какая будет следующая политика США в отношении технологического соревнования с Китаем. Неясно, как эта история скажется на репутации DeepSeek, но одно ясно точно: рынок ИИ раньше казался стабильным местом, где доминируют американские компании. Теперь это мнение подвергается сомнению.