Тихий океан в жару

ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. ЭТО УЖЕ ПРОИСХОДИТ, А НЕ ПРОИЗОЙДЁТ

Начну с одной цифры.

В декабре 1997 года температура поверхности океана в экваториальной зоне Тихого океана превысила норму на 3,6 градуса Цельсия. Это был пик самого сильного Эль-Ниньо за всю историю наблюдений. В тот год мировой продовольственный рынок пережил тихое землетрясение.

Сегодня данные Японского метеорологического агентства показывают: в августе 2026 года температура в том же районе превысила норму на 3,4 градуса. Это самый высокий показатель для августа с 1949 года, когда начались наблюдения. Предыдущий рекорд — 3,0 градуса в августе 1997 года.

Другими словами, август, который мы только что пережили, оказался жарче, чем август самого сильного Эль-Ниньо в истории.

Прогноз Японского метеорологического агентства ещё прямее: к зиме аномалия достигнет 3,6 градуса — уровня декабря 1997 года. А Национальное управление океанических и атмосферных исследований США в отчёте от 13 августа даёт вероятности: более 90% — что осенью и зимой 2026–27 годов событие будет «очень сильным»; 69% — что в период с октября по декабрь оно превысит все рекорды с 1950 года.

Это не «возможно». Это «происходит».

Служба климатического мониторинга Евросоюза Copernicus 22 августа зафиксировала ещё одну тревожную цифру: средняя глобальная температура поверхности океана достигла 21,1 градуса, побив рекорд марта 2024 года. И этот рекорд был установлен в августе, а не в марте или апреле, когда температура обычно максимальна.

Тихий океан в жару. И он горит не один.

—-

ЧАСТЬ ВТОРАЯ. КУДА ЭТО ПЕРЕДАЁТСЯ

«Супер-Эль-Ниньо» — это не погодная новость. Это шок предложения, который передаётся в мировую экономику по трём каналам.

Канал первый: цены на продовольствие — уже растут

Продовольственный индекс ФАО, опубликованный 4 сентября, даёт чёткий сигнал: в августе 2026 года индекс составил 133,3 пункта — рост на 1,9% за месяц и на 2,5% за год.

Но настоящая тревога — в деталях.

Цены на сахар выросли на 11,9% за месяц. Объяснение ФАО прямое: снижение производства сахарной свёклы в ЕС из-за плохой погоды, угроза урожаям в основных странах-производителях Азии из-за Эль-Ниньо, падение производства сахара в Бразилии и объявление Индией о беспошлинном импорте сырца.

Индекс зерновых достиг 116,3 пункта — максимум с мая 2024 года. Пшеница выросла на 2,6% за месяц и на 15% за год.

Это не случайность. ФАО прямо указывает: рост цен на пальмовое масло «вызван опасениями по поводу влияния погодных условий, связанных с Эль-Ниньо, на перспективы производства в Юго-Восточной Азии».

Более ранний сигнал пришёл от системы мониторинга урожаев GEOGLAM: в годы Эль-Ниньо глобальная урожайность риса в среднем на 1,0–1,5% ниже тренда, а сои — на 1,5–2,0% выше. Это не «всё дорожает». Это структурное расслоение.

Канал второй: логистика — распределительная система Панамского канала

27 августа Управление Панамского канала опубликовало техническое на первый взгляд объявление: изменение правил бронирования для судов Neopanamax, ограничение недельных слотов до 63.

На поверхности — «повышение гибкости». По сути — распределительная система.

Управление канала прямо заявляет: «Дефицит воды в водосборном бассейне сохраняется». Это значит, что контейнерные перевозки из Азии на восточное побережье США продолжат сталкиваться с узким местом. Судам придётся бронировать заранее, участвовать в аукционах или менять маршрут.

Это не временная мера. Это структурная стоимость изменения климата. Когда водный путь, через который проходит около 5% мировой торговли, не может работать на полную мощность, альтернативные маршруты — западное побережье США плюс железная дорога или обход мыса Доброй Надежды — означают более высокие ставки фрахта и более длительные сроки поставок.

Канал третий: Россия — история, спящая на кривой форвардов

Теперь о самом важном для нас.

10 июня доктор Уильям Тирни из AgResource — сельскохозяйственный экономист, построивший модель на 65 годах исторических данных, — опубликовал прогноз. Его модель показывает: при супер-Эль-Ниньо мировое производство пшеницы за два сельскохозяйственных года сократится на 32 миллиона тонн. При этом Австралия пострадает первой в 2026/27 году, а «более серьёзные потери России придут в 2027/28 году».

Сам Тирни сформулировал это так: «Это история, спящая на кривой форвардов по пшенице».

24 июня директора Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрия Рылько спросили об этом прогнозе. Он не стал уходить от ответа.

«Тирни с помощью ИИ наложил Эль-Ниньо на динамику урожаев за 65 лет и сделал парадоксальный прогноз. Один из них: текущее Эль-Ниньо может оказать сильное негативное воздействие на урожай пшеницы в 2027 году в двух регионах мира: Австралии и России».

И далее — ключевая фраза: «Разумеется, пока это голая теория, выведенная с помощью ИИ, а мы все знаем, что ИИ далеко не идеален. Но тем не менее... Я бы хотел, чтобы эта теория не подтвердилась, но её стоит держать в голове».

«Стоит держать в голове» — это суждение практика, а не догадка синоптика.

Рылько добавил ещё один факт: для мирового рынка важна не общая урожайность России, а «Большой Юг» — Южный и Северо-Кавказский федеральные округа, которые дают 70–75% российского экспорта пшеницы. И именно их урожай напрямую подвержен климатическому риску.

—-

ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ. РЕАЛЬНОСТЬ ЗА ЦИФРАМИ

Соберём всё воедино.

Для мирового рынка: сахар уже растёт, и сильнее всего. Муссоны в Индии и Таиланде уже пострадали. Пшеница: снижение урожая в Австралии почти неизбежно. Снижение в России — возможный чёрный лебедь. Логистика: узкое место Панамского канала никуда не денется. Ставки фрахта останутся высокими. Рис: падение урожайности на 1–1,5% звучит немного. Но для стран Африки и Азии, зависящих от импорта, это вопрос выживания.

Для России: хорошая новость — если «Большой Юг» устоит, рост мировых цен увеличит экспортную выручку. За первые пять месяцев 2026 года экспорт зерна из России вырос на 42%. Плохая новость — если модель Тирни верна, сокращение урожая в 2027/28 году ударит точно в ключевой источник экспортной выручки. Важный сигнал: 21 сентября правительство обнулило экспортную пошлину на зерно до конца 2026 года. Это заблаговременная подготовка к возможному давлению на экспорт.

Для мира: ФАО уже предупреждает, что «супер-Эль-Ниньо» может привести к тому, что дополнительно 50 миллионов человек окажутся в состоянии острой продовольственной необеспеченности. Это не проблема развивающихся стран. Цены на продовольствие глобальны. Когда дорожают сахар и пшеница, от Каира до Джакарты, от Лагоса до Лимы, хлеб и сахар дорожают первыми.

—-

ЧАСТЬ ЧЕТВЁРТАЯ. АЛГОРИТМ — ЧТО ДЕЛАТЬ СЕЙЧАС

Я не занимаюсь предсказаниями. Я занимаюсь подготовкой.

Шаг первый: если вы в зерновом бизнесе — фиксируйте цену, а не играйте на ней

Российские экспортёры зерна сталкиваются с противоречием: мировые цены растут, но ваше производство может упасть в 2027 году.

Действия: в оставшееся время 2026/27 сельхозгода зафиксируйте экспортные цены через форвардные контракты. Мировая пшеница уже выросла на 15% за год — это хороший уровень. Не ждите 2027 года. Если модель Тирни верна, сокращение урожая уменьшит ваш экспортный объём. Цена будет выше, но продать вы сможете меньше. Следите за погодой на «Большом Юге». Рылько прав: 70–75% экспорта сосредоточены в одном регионе. Если там будут проблемы, весь экспортный двигатель замедлится.

Шаг второй: если вы импортируете продовольствие или корма — создавайте запасы

Сахар, растительные масла, зерновые — всё это растёт.

Действия: сахар — данные ФАО показывают рост на 11,9% за месяц. Если ваше предприятие использует сахар, создайте запас на 6–9 месяцев. Беспошлинный импорт сырца Индией — сам по себе бычий сигнал. Растительные масла — цены на пальмовое масло растут три месяца подряд, достигнув максимума с июня 2022 года. Влияние Эль-Ниньо на производство в Юго-Восточной Азии ещё не полностью отражено в цене. Кормовые зерновые — кукуруза выросла на 2,5% за месяц. Если ваша цепочка поставок зависит от импортной кукурузы, фиксируйте форвард.

Шаг третий: если вы в логистике — планируйте маршруты за пределами Панамского канала

63 слота Панамского канала — это не временно. Климатические модели показывают, что водный стресс структурен.

Действия: оцените свою цепочку поставок Азия — восточное побережье США. Если она зависит от Панамского канала, рассчитайте стоимость альтернативы: западное побережье плюс железная дорога. Для российских экспортёров: окно Северного морского пути удлиняется. Эль-Ниньо ускоряет таяние арктических льдов — это не хорошая новость, но для судоходства это фактор. Если у вас есть возможность использовать арктический маршрут, пересчитайте его экономику сейчас. Международный транспортный коридор «Север — Юг» — из России через Каспий в Индию — заслуживает пересчёта. Если и Панамский канал, и Суэц нестабильны, этот маршрут становится стратегическим резервом.

Шаг четвёртый: если вы инвестор — смотрите на расслоение, а не на сырьё

«Эль-Ниньо равно покупай сельхозтовары» — это ленивая логика. Правильная логика — структурное расслоение.

Действия: сахар вверх, рис вниз. Данные GEOGLAM чёткие: сахар и пальмовое масло — жертвы, соя — бенефициар. Урожайность риса падает на 1–1,5%, но мировые запасы нужно оценивать отдельно. Не ставьте на урожай России 2027 года. Это голая теория, а не неизбежность. Но если она подтвердится, на кривой форвардов по пшенице появится возможность. Следите за страхованием и перестрахованием. Экстремальные погодные явления растут, цены на агрострахование будут меняться. Это недооценённая ниша.

Шаг пятый: если вы на уровне государства — запускайте координацию климат и торговля

Особенность России в том, что она одновременно крупный экспортёр зерна и страна, подверженная климатическому риску.

Действия: создайте систему климатического мониторинга, раннего предупреждения и реагирования на «Большом Юге». Если в 2027 году урожай действительно упадёт, знать заранее дешевле, чем исправлять потом. Используйте окно нулевой экспортной пошлины. Правительство уже обнулило её до конца года. Предприятия должны использовать это окно, чтобы ускорить экспорт и максимизировать выручку до возможного сокращения. Стройте долгосрочные соглашения с импортёрами. Египет, Турция, Иран — ключевые покупатели российской пшеницы. До того как предложение может сжаться, зафиксируйте рынок долгосрочными контрактами.

—-

ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ТРИ ВЕЩИ, ОДИН ВЫВОД

Первое: Эль-Ниньо уже здесь. Не «может прийти». NOAA говорит: более 90% вероятности, что событие будет «очень сильным». Японское агентство говорит: 100% сохранения до зимы. Температура поверхности Тихого океана приближается к историческому пику 1997 года.

Второе: передача уже началась. Сахар вырос на 11,9% за месяц. Пшеница — на 15% за год. Панамский канал работает в режиме распределения. Это не будущий риск. Это сегодняшняя цена.

Третье: подверженность России реальна, но дифференцирована. Экспорт 2026 года силён. Урожай 2027 года неопределён. Модель Тирни говорит, что Россия пострадает в 2027/28 году. Рылько говорит: «стоит держать в голове». Вам не нужно верить этой модели. Вам нужно подготовиться к ней.

Один вывод: те, кто в 2026 году зафиксирует цены, создаст запасы и спланирует альтернативные маршруты, в 2027 году — будь он урожайным или нет — потеряют меньше и получат больше, чем те, кто будет ждать.

Тихий океан в жару. Вопрос в том, готова ли ваша финансовая отчётность.

—-

Все данные: NOAA (13 августа 2026), Японское метеорологическое агентство (9 сентября 2026), ФАО (4 сентября 2026), GEOGLAM (июнь 2026), AgResource и Тирни (июнь 2026), ИКАР и Рылько (июнь 2026), Управление Панамского канала (27 августа 2026). Никаких домыслов, никаких преувеличений — только опубликованные данные.