Продажа IT-компании за 20.5 млн: почему стратег заплатил на 28% больше
Объект: заказная B2B-разработка, Петербург
Оборот 45 млн рублей в год, чистая прибыль 9.2 млн, команда 25 человек. Компания 7 лет на рынке — CRM-системы, интеграции, внутренние порталы для среднего бизнеса. Стабильный рост 15-20% в год. Белая бухгалтерия.
Основатель решил продать — хотел выйти из операционки полностью.
Оценка: мультипликатор 2.2x к чистой прибыли
Сервисный IT-бизнес оценивается в 1.5-2.5x чистой прибыли. Факторы вверх: низкая текучка, рост, прозрачность. Факторы риска: 2 клиента = 60% выручки, зависимость от основателя.
Итог: 2.2x × 9.2 млн = 20.5 млн рублей.
Два покупателя — два оффера
Финансовый инвестор: 16 млн. Стратегический покупатель (IT-холдинг, оборот 600 млн): 20.5 млн. Разница — 28%.
Структура: 70% сразу + 30% earn-out за 3 месяца
Earn-out привязан к удержанию клиентов и выручке. Transition plan — 6 месяцев.
Результат
Earn-out выплачен полностью. Клиенты остались. Продавец получил 20.5 млн.
Читать полную версию — Александр Неделюк, A-Invest