Как продать компанию от 10 млн рублей: 6 этапов и ключевые документы
За 40+ сделок на 850+ млн рублей мы в A-Invest провели десятки продаж компаний стоимостью от 5 до 300 млн рублей. Главный вывод: компания без подготовки теряет 20–40% стоимости. Покупатель закладывает дисконт на каждый неясный вопрос — финансы, юридика, зависимость от собственника.
Продажа компании от 10 млн рублей — это 6 последовательных этапов, каждый из которых влияет на итоговую цену и вероятность закрытия сделки.
Подготовка определяет цену
- Финансовая прозрачность — P&L, баланс, движение денежных средств за 2–3 года. Расхождение с банковскими выписками более 15% — красный флаг
- Снижение зависимости от собственника — компания без вас стоит на 30–50% дешевле. Делегировать за 3–6 месяцев до продажи
- Юридический аудит — устав, контракты, лицензии, товарные знаки. Каждый пробел — аргумент покупателя для дисконта
NDA: реальный кейс
В 2024 году конкурент подписал NDA при продаже производственной компании за 85 млн, получил меморандум — и передал данные о клиентской базе своему коммерческому директору. Три ключевых клиента получили предложения с дисконтом 15%. Продавец потерял 12 млн годовой выручки до завершения сделки. Теперь в каждый NDA мы включаем фиксированную неустойку 3 млн рублей.
6 этапов сделки
- Оценка и инвестиционный меморандум — доходный метод, мультипликатор 2—5x (2–4 недели)
- Поиск покупателей — обезличенный тизер, NDA, B2B-аутрич (2–8 недель)
- Переговоры и LOI — предварительная цена, эксклюзивность (2–4 недели)
- Due diligence — финансы, юридика, операционка (2–8 недель)
- SPA — гарантии, график оплаты, non-compete (2–4 недели)
- Закрытие — эскроу, ЕГРЮЛ, передача управления 1–3 месяца
Три категории покупателей
- Стратегические — платят премию 20–50% за синергию. Конкуренты, смежники
- Финансовые — считают ROI, мультипликатор 2—4x. Инвесторы и фонды
- MBO — выкуп менеджментом, плавный переход, часто с рассрочкой на 2–3 года
Комиссия бизнес-брокера — 3–10% от суммы сделки. Окупается за счёт конкуренции между покупателями (рост цены) и снижения рисков срыва.
Полная версия: a-invest.pro
