МТС: дивиденды 35 рублей и перспективы увеличения стоимости компания по итогам трансформации бизнеса

➡️ Долгое время компания развивала экосистему одновременно с основным телеком-направлением. Это позволяло использовать денежный поток от core-бизнеса для финансирования развития других направлений.

Что в итоге?

Нетелеком направления занимают уже более 40% от общей выручки, обеспечивая опережающий рост бизнеса. При этом в ходе выступления на конференции «Ведомости Телеком 2025» генеральный директор МТС Инесса Галактионова озвучила внутренний прогноз рост выручки от экосистемы до 50% по итогам 2026 года.

Как это может быть важно?

МТС долгое время оценивается как классический телеком-бизнес, где рынок давно распределен между основными игроками, а возможности роста ограничены.

◽️ Наличие экосистемы и диверсифицированной выручки должно привести к позитивной переоценке бизнеса: дело в том, что к МТС применялся мультипликатор, характерный для телеком бизнеса, — даже с учетом того, что в составе группы были различные активы, МТС объективно была недооценена. Начатая трансформация бизнеса может увеличить справедливую стоимость МТС, особенно, если компания будет следить за долговой нагрузкой.

💰 Мы продолжаем держать акции МТС в дивидендной стратегии приложения Bitkogan App.