VIX: как работает индекс страха

Как его читать?

На графике VIX достиг отметки 18. Это означает, что в индекс заложены ожидания движения цены S&P 500 от текущего уровня не более чем на 18% в течение года (с вероятностью 68%).

✔️ Чтобы понять, какая волатильность закладывается в течение месяца или недели, надо разделить это число на √ 12 или √ 52 соответственно. Волатильности 18% за год соответствует 5,2% за месяц и 2,5% за неделю.

Лонг VIX — ставка на рост волатильности — может служить страховкой для портфеля акций, т.к. взлеты волатильности обычно бывают в периоды распродаж на рынке. В теории все звучит гладко, но на практике возникают серьезные проблемы.

Разбор этих проблем опубликовали в одноименной статье в приложении Bitkogan.