Фонды ликвидности как способ парковки денег на брокерском счете
Пик популярности пришёлся на август: он был на 3 месте в топ-10 фондов на Мосбирже (17.1% в портфелях частных инвесторов). В ноябре — на 7 месте, 6.1%.
Фонд вкладывает в операции РЕПО с ОФЗ. РЕПО — это предоставление займа под залог ценных бумаг, где вторая сторона сделки — ЦБ РФ. Получаем стабильный рост цены пая на уровне чуть выше средней доходности ОФЗ. В рекламных материалах УК часто сравнивают подобные фонды с накопительным счетом. На самом деле нет, это незастрахованный от потерь биржевой инструмент, хоть и с низким уровнем риска.
Похожие фонды с тем же принципом работы и близкие по доходности:
— БПИФ Райффайзен фонд денежного рынка (#RCMM) от УК «Райффайзен Капитал»
— БПИФ Первый Сберегательный (#SBMM) от УК «Первая» (бывш. «Сбер Управление Активами»)
— БПИФ Альфа Денежный рынок (#AKMM) от УК «Альфа-Капитал»
Раньше в качестве парковки использовались также фонды на иностранные ликвидные активы, в качестве квази кэша. Самый популярный — рублевый FXMM от FinEx (короткие гособлигации США). Но сейчас этот фонд заморожен из-за санкций.
Как бенчмарк для сравнения доходности можно использовать Индекс RUSFAR (https://www.moex.com/msn/ru-rusfar)- справедливая стоимость денег на Мосбирже. Последняя рублёвая ставка — 7.36%.
Затрат на управление в фондах денежного рынка не много, но все равно нужно учитывать комиссию УК и брокера. Например, комиссия фонда у Тинькофф 0.40%, в том числе: УК — 0.21%, спецдепозитарий и иные расходы — 0.19%. Лучше брать у того же брокера, в одном банке с УК — там комиссию за управление обычно не берут.
Кроме того, ликвидность БПИФ ограничена режимом Т+2. В любом случае, фонд всегда менее ликвиден, чем акции и облигации. Я считаю, что для парковки, если брать доступные инструменты, предпочтительнее короткие ОФЗ.
Какие способы парковки используете?
