Что меняется на рынках с победой Трампа?
Золото
На днях сделало оверхай на $2800, но после победы Трампа резко съехало вниз до $2645. Дорогой доллар — негатив для золота. Произошла разгрузка после достижения пиков, но вероятность увидеть $3000 за унцию в ближайшие месяцы не теряет актуальности.
Драйвер роста — в т.ч. в проинфляционной программе Трампа: торговые войны, дефицит рабсилы после депортации нелегалов, снижение корп. налогов и как следствие — рост госдолга. Еще и Китай, зная настрой Трампа, может возобновить закупки (они на паузе уже полгода). Наши золотодобытчики остаются бенефициарами как роста золота, как и девальвации рубля.
Нефть.
Много разговоров, что при Трампе нефть упадет до $50 и ниже. Его предвыборный лозунг — «Бури, детка, бури!» ©. Но США не смогут залить весь мир нефтью — спрос ограничен, как и себестоимость добычи. Америка и без того уже 6 лет добывает больше всех. Можем увидеть и $50 (где-то вздрогнул Силуанов), но скорее краткосрочно: пока полыхает Ближний Восток, совсем низко нефть не упадет.
Крипта
Здесь всё плюс-минус очевидно: крипто-ралли на обещаниях поддерживать и не банить, а также избавиться от одиозного главы SEC Генслера. Трамп использовал эту идею в предвыборной гонке, и даже если это был тактический приём, на инерции оптимизма еще прокатимся. Главное — помнить о рисках.
Санкции.
Ключевой вопрос для нашего рынка. Трамп говорит, что они ему «не нравятся». Но об их повальной отмене говорить нет оснований: они принимаются законом, это история на годы. Что может сделать Трамп, так это ослабить контроль за исполнением уже введенных санкций и снизить активность по принятию новых. Уже неплохо, если эта версия сработает.
Дополните, какие активы я забыл, что выигрывает при Трампе, что нет