Главное Свежее Вакансии   Проекты
3 876 15 В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем

Собираем инвестиционный портфель. Первые шаги – практические рекомендации от Дмитрия Толстякова

Здравствуйте! Мы наконец-то подошли к фундаментальному анализу при выборе акций. Конечно, тема эта гораздо шире и полностью осветить ее в одном посте невозможно, здесь материала хватит на крутой интенсив длительностью несколько часов.

Сегодня я раскрою некоторые нюансы отбора акций от школы Fin Ra, надеюсь, они будут для вас полезными. Читайте материал, оставляйте отзывы. Дмитрий Толстяков снова приветствует вас в своем блоге.

Среди всех вопросов, которые мне задают, наиболее часто встречаются два. Первый — как будет меняться цена той или иной акции, второй — «как мне принять решение». В смысле, не мне, Дмитрию Толстякову, а спрашивающему. Друзья, давайте смотреть на вещи реально. Будем учиться анализировать и делать выводы.

Основные мультипликаторы, наиболее часто используемые при оценке бизнеса


Чтобы понять, насколько акция соответствует своей цене, инвесторы используют так называемые мультипликаторы. Это производные финансовые показатели, применяемые при фундаментальном анализе. Данные о мультипликаторах размещают брокеры или их можно найтина специализированных площадках. Я лично использую в этих целях приложение «Тинькофф инвестиции», из бесплатных агрегаторов могу отметить Smartlab, из платных — Blackterminal.

Эксперты Fin Ra выделяют следующие мультипликаторы, которые можно назвать основными. Имея на руках эти данные, уже можно принимать решение о покупке акций. Представленный ниже перечень составлен мною и одобрен специалистами школы инвестиции Fin Ra.

Капитализация компании (Market Cap)


Образно это та сумма, за которую можно выкупить компанию на данный момент. Рассчитывается по простой формуле:

Капитализация компании = Число акций х Цена акции

На начальном этапе предпочтительней выбирать компании с крупной или средней капитализацией, так как они занимают устойчивое положение на рынке и менее подвержены колебаниям. С точки зрения безопасности такое решение позволяет минимизировать риски, что особенно важно на первых порах, когда знания инвестора еще не столь глубоки.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)


Универсальный показатель, отражающий объем полученной прибыли до вычета расходов на выплату налогов, процентов, износа и амортизации. Дает возможность сравнить, насколько успешно идет формирование денежного потока у компаний с разными исходными данными, в числе которых бизнес-модель, структура капитала, долговая нагрузка, налоговая среда.

Обратите внимание, этот показатель не фигурирует в отчетности, обычно его указывают в презентациях или пресс-релизах.

P/E


Рассчитывается как отношение капитализации компании к чистой прибыли, полученной за год. Пофакту показывает, сколько понадобится времени, чтобы окупить инвестиции.

Специалисты Fin Ra рекомендуют использовать этот мультипликатор при сравнении компаний одной отрасли. При этом исходят из следующего — чем ниже P/E, тем быстрее окупится компания.

P/S


Чем ниже этот показатель, тем лучше. Показывает отношение капитализации к выручке за год. В отличие от прибыли, выручка не представляет особого интереса для инвестора.

Рентабельность капитала (ROE — Return on equity)


Отражает доходность акционерного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к капиталу компании на начало периода. Показывает, насколько рационально компания расходует деньги акционеров. Чем выше доходность, тем она представляет больший интерес для инвесторов.

Рентабельность активов (ROA — Return On Assets)


Еще один важный показатель, отражающий способность компании генерировать прибыль без учета структуры ее капитала. Показывает отношение прибыли ко всем активам компании.

Конечно, это далеко не все мультипликаторы, которые используют для оценки акций компаний. В качестве первого шага — это вполне доступные инструменты, позволяющие осознанно принять решение. Но эксперты Fin Ra утверждают, что для проведения качественного фундаментального анализа необходимо знать базовые принципы инвестирования и другие доступные инструменты. К ним присоединяюсь и я, Дмитрий Толстяков. Отзывы успешных инвесторов, которые прошли этот путь с нуля, подтверждают это.

+68
В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем
Комментарии
Первые Новые Популярные
Юлия Цветова
Интересная статья, давно знаю Дмитрия Толстякова, порой умные вещи говорит, надеюсь, что кому-то это действительно поможет. Я только начинаю развиваться в бизнесе, поэтому в будущем я обращусь именно к нему, спасибо
Ответить
Халина Виктория
Очень интересная статья. Действительно полезные советы, без воды. Мне, как начинающей в бизнесе, информация очень актуальна.
Ответить
Andrey Nazarchuk
Спасибо за пошаговые рекомендации! Лаконично и информативно, впрочем, как и всегда!
Ответить
D-A-N-I-I-L R-O-M-A-N-O-V
Если бы я раньше прочёл подобную статью, то точно бы меньше ошибок совершил. Написано чётко и не заумно.
Ответить
Лариса Котова
Очень полезная и актуальная для меня статья. Считаю, что это основные мультипликаторы.
Ответить
Яшина Ирина
Очень полезно было узнать много нового. Спасибо вам за такой материал. Для моего развития в бизнесе то что нужно.
Ответить
Анна
Уверена, не я одна получила приличную дозу полезной информации. Побольше бы таких статей
Ответить
Елена Рукодельная
Так грамотно структурировано и так доступно. Автор статьи явно разбирается в вопросе сбора инвестиционного портфеля.
Ответить
Николай Иванов
В принципе всё доходчиво рассказано. Думаю, даже новичок разберётся без труда во всех тонкостях.
Ответить
Анна Андронова
Спасибо! Рекомендации и правда очень важные, я точно их буду использовать! Интересная статья!
Ответить
Дарья Викторова
Статья понравилась, спасибо что объяснили как начинать инвестиции, будущее за ними, теперь и я буду постепенно переходить на работу из дома.
Ответить
Алексей Зырянов
Такое точно не помешало бы в программах на РБК или на канале Вести-финансы. Более широкая линейка показателей - полезная вещь в выборе инвестиций.
Ответить
Людмила Рафальская
Данная информация поможет при развитии бизнеса даже новичку, так как автор дал четкие, и главное, понятные, рекомендации. Сама начинаю путь с нуля, так что воспользуюсь советами.
Ответить
Daria
Надо будет тоже скачать себе приложение от тинькофф. Звучит гораздо удобнее, чем искать через интернет. Благодарю за наводку!
Ответить
Irina Melnikova
Благодарю за полезные рекомендации. У меня пока мало опыта в инвестировании, хочу совершенствовать знания.
Ответить
Выбрать файл
Не пропустите публикацию!
FIN-RA
Блог проекта
Расскажите историю о создании или развитии проекта, поиске команды, проблемах и решениях
Написать
Личный блог
Продвигайте свои услуги или личный бренд через интересные кейсы и статьи
Написать

Spark использует cookie-файлы. С их помощью мы улучшаем работу нашего сайта и ваше взаимодействие с ним.