Лучшие статьи и кейсы стартапов
Включить уведомления
Дадим сигнал, когда появится
что-то суперстоящее.
Спасибо, не надо
Вопросы Проекты Вакансии
Инфосистема для стартапов
Рекомендуем
Продвинуть свой проект
Лучшие проекты за неделю
31
Битрикс24

Битрикс24

www.bitrix24.ru

16
Tados

Tados

tados.ru

15
YAGLA

YAGLA

yagla.ru

13
myPreza

myPreza

mypreza.ru

12
Devicerra

Devicerra

devicerra.com

12
Perezvoni.com

Perezvoni.com

perezvoni.com

11
Expresso

Expresso

www.expresso.today

9
Reader

Reader

Интернет-журнал о современных технологиях.

9
THE NN

THE NN

thenn.ru

Показать следующие
Рейтинг проектов
Подписывайтесь на Спарк в Facebook

Оценка венчурного проекта на стадии посева и MVP

4 015 2 В избранное Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем
Вашему вниманию, обзорная статья об основных принципах оценки стартап-проектов и моментах, которые не стоит упускать.

Любой, уважающий себя, предприниматель не станет развивать свой проект, не изучив, хотя бы основу основ ведения бизнеса, его составные части и перспективы участия третьих лиц. Что касательно стартап-проектов, то это особая статья оценки со стороны венчурного инвестора.

b_55530a3fd8937.jpg

Основные этапы инвестирования в проекты *

Начальная стадия стартапа:

  • Предшествующая посевной стадия (pre-seed stage)
  • Посевная стадия (seed stage)
  • Прототип (prototype)
  • Работающий прототип (working prototype)
Запуск проекта в эксплуатацию или продукта в производство:
  • Запуск, или ранняя стартап-стадия (launch, or early startup stage)
  • Стартап-стадия (startup stage)
  • Работа с первыми клиентами, или поздняя стартап-стадия (first clients, or late startup stage)
Пост-стартап-стадия:
  • Стадия роста (growth stage)
  • Стадия расширения (expansion stage)
  • Стадия выхода (exit stage)
Я специально взял обрезанную версию списка, так как многие пункты (которые специально пропустил!), не очень хорошо подходят к реалиям российского рынка венчурной новации. Начнем движение в обратном направлении, так как самое расплывчатое понимание цены и оценки проекта на самых ранних стадиях.
  • Пост-стартап-стадии - это самые рассчитываемые периоды развития. К этому времени в компании собирается настолько большой объем информации о внутренних процесса и о рынке, что расчет по основным элементам эффективности инвестиций осуществляется в течении нескольких дней и процент учета всех факторов стремится к 85-90%.
  • Стартап-стадии - пусть и менее комфортны, чем пост-стадии, но так же просчитываемы. Проект данного уровня уже обязан иметь как минимум первичную статистику о посетителях, клиентах и даже первый cash-flow (особо стремящиеся!). Расчет долей конверсии, перспективы увеличения трафика, взятые из опыта проведенных мероприятий по продвижению, все это прекрасная почва к планированию. Поэтому, оценка данных проектов инвесторами, будет осуществляться по строгим законам инвестиционного анализа.
  • Ну, и наконец, стадии: seeds и prototypes - самые высокорискованные и сложные в оценке. Проще говоря - это инвестиция помноженная на ноль. Мы на данном этапе не имеем ничего, кроме идеи или MPV. Нам неоткуда взять бизнес-модель, так как для её расчетов требуются статистические данные. А откуда их взять, тем более свои, реальные данные?

И, тем не менее, инвесторы, с готовностью входят в проекты, предварительно рассчитав свои риски. Итак, критерии и способы оценки стартапа на стадии идеи или прототипа, которые используют венчурные инвесторы:

b_55520e0161ff9.jpg

- Очень важный момент для инвестора - это команда, которая представляет свой проект. Времена, когда инвестиции получали сильные предприниматели, не имеющие, прикрытых технических и маркетинговых сторон, уже канули в лету. Сейчас, если команда не состоит из специалистов, которые охватываю все стороны проекта (разработка, продвижение, дизайн), шансов на получение финансирования очень мало.

"Если команда не сбалансирована, я не буду инвестировать в нее" - бизнес-ангел Игорь Рябенький

-Потенциальная привлекательность проекта, основана на расчетах не процента от доли, а возможности увеличения дохода в 3-5 раз.Этот подход отражает не количественную составляющую инвестиционного расчета, а качественную. Точками соприкосновения будут являться официальные (а еще лучше - неофициальные!) данные о развитии похожих проектов из Вашего сегмента.

- Но есть и обратный подход к анализу перспектив стартапа - оценка доли. Команда проекта указывает процент, который они готовы обменять на финансовую поддержку, а инвестор анализирует это предложение через призму: самооценки доли командой (цена предложения), перспективность развития, уровень размытия доли для следующих раундов привлечения инвестиций. И, если данная динамика его устраивает - осуществляется вход в проект.

- Так же, многие инвесторы и аналитики оцениваю стартап на посевных стадиях, используя общепринятую мировую или федеральную статистику. Приведу пример: ценовой ориентир по географии проекта - проект из Израиля, в среднем, обходится в 1,7$-2,5$ млн, а в России всего - 0,8$млн; средняя оценка рынка в сферах, например - биотехнологии (примерно 13$ млн. привлеченных инвестиций), реальный сектор (примерно 19$ млн. привлеченных инвестиций)**. Так же, очень часто приличным подспорьем в привлекательности стартапа, является - ранее успешные в реализации проекты. Хотя, этот аспект довольно спорный.

Руководитель венчурной компании the Untitled Константин Синюшин, о ранее взлетевших проектах в команде стартапа - “Такие команды “лажают” не реже

b_55530ac1d636f.jpg

Итак, мы рассмотрели несколько основных критериев первичной экспертизы проекта. Конечно же, мы изложили лишь малую часть, ведь подходов и взглядом большое количество и каждый венчурный фонд или бизнес-ангел имеет свой персональный опыт в подобной оценке. Это верхушка айсберга, изучение которой мы только начали и собираемся далее развивать это направление.

В связи с этим, команда MY DRAFT, предлагает всем, кому интересен вопрос оценки проектов на ранней стадии развития, принять участие в совместном изучении этого направления. Предлагайте проекты и мы проведем их анализ, а затем предоставим отчет в нашем блоге.

Предложения о проектах, анализ которых, Вам интересен, присылайте нам на почту hello@my-draft.ru

*Определение с Википедия

**Данные представлены только для проектов на этапах стартап и выше

P.S. Данная статья не является переводом с другого языка и не является ре-райтом. Поэтому автор, надеется на то, что Вам не составит труда оценить её.

b_555211bec5d81.jpg

Автор: Данил Каримов

Источники аналитической информации: Википедия, РБК Инновация.

+4
Первые Новые Популярные
Gleb Parfenov
> Предлагайте проекты и мы проведем их анализ, а затем предоставим отчет в нашем блоге.
— А где вы будете брать информацию о проектах, которые анализировать хотите?
Ответить
Starter
Экспертная помощь стартапам
Данил Каримов
В зависимости от того, чей это проект. А именно (пример!):
1. Если это Ваш проект — сначала, конечно, проработаем информацию, которой располагаете Вы (согласно чек-листа оценки). Обычно, по факту, её бывает недостаточно, поэтому начинается поиск информации из различных источников (похожие проекты (просить их "немного приоткрыть занавес"), проекты которые канули в лету и т.п.)

2. Если Вы хотите получить информацию о не принадлежащем Вам проекте — мы будем самостоятельно собирать информацию: свяжемся с проектом, попробуем наладить контакт; официальные статистики; СМИ и т.д.

Мы надеемся, что обоюдовыгодные условия окажутся привлекательны. Ведь, для нас это, создаваемая собственным трудом, платформа для имиджа и старта, а для принявших участие — лишний повод попасть (пропиариться) в публикацию на Спарк (+ в их группе ВК и Твиттер), а так же, мы метимся попасть в публикации ЦП.
Ответить
Выбрать файл
Читайте далее
Загружаем…
Блог проекта
Расскажите историю о создании или развитии проекта, поиске команды, проблемах и решениях
Написать
Личный блог
Продвигайте свои услуги или личный бренд через интересные кейсы и статьи
Написать