Регистрация хедж-фонда в Ирландии: особенности и требования

Регистрация хедж-фонда в Ирландии: законодательство

Инвесторы, которые хотят открыть хедж-фонд в Ирландии, должны знать, что для таких структур не существует специальной нормативной базы. Хедж-фонд в Ирландии, как правило, создается с целью осуществления альтернативных инвестиционных схем, и, таким образом, они могут использовать различные законодательные основы, разработанные для инвестиционных фондов.

Хедж-фонды обычно рассматриваются как фонды, которые реализуют альтернативную инвестиционную стратегию, используют кредитное плечо и пользуются первичными брокерскими услугами. Соответственно, регистрация хедж-фонда в Ирландии возможна с использованием любой из имеющихся правовых и регулирующих структур с учетом требований, применимых в каждом конкретном случае.

Инвестиционные фонды в Ирландии, включая хедж-фонды, могут быть зарегистрированы как регулируемые организации с разрешения Центрального банка Ирландии. В соответствии с нормативными классификациями, каждая регулируемая коллективная инвестиционная схема (фонд) в Ирландии уполномочена либо как не относящаяся к USITS, либо как non-UCITS и подчиняется требованиям Центрального банка, изложенным в его Уведомлениях, а также в Инструктивных указаниях.

Ирландские хедж-фонды могут создаваться как UCITS (предприятия по коллективному инвестированию переводных ценных бумаг), так и не-UCITS. Структуры регистрация UCITS в Ирландии регулируются директивами Европейского Союза, в то время как структуры, не относящиеся к UCITS, вытекают из национального законодательства, применяемого в Ирландии.

Директива UCITS обеспечивает более гибкую нормативную базу, так как инвесторы, заинтересованные в учреждении хедж-фондов в Ирландии в рамках этой структуры, могут воспользоваться европейским паспортом. Это правило не применяется в отношении структур, не относящихся к UCITS.

Директива об управляющих альтернативными инвестиционными фондами

(Директива 2011/61/EU) (AIFMD) предоставит ирландским фондам, не являющимся членами UCITS, возможность с 2013 года пользоваться новым европейским паспортом для альтернативных инвестиционных фондов, не являющимся членами UCITS. За последние два года возросла популярность регистрации фонда альтернативных инвестиций квалифицированных инвесторов в Ирландии (QIAIF).

Что нужно, для того чтобы зарегистрировать QIAIF в Ирландии

Среди требований фонд должен:

1. установить минимальное требование подписки в размере не менее 100 000 евро на инвестора (до октября 2010 года это требование составляло 250 000 евро);
2. продаваться только квалифицированным инвесторам;
3. подавать финансовые отчеты регулятору.

Квалифицированный инвестор подпадает под следующие требования, а именно это:

1. инвестор, являющийся профессиональным клиентом в понимании Приложения II Директивы 2004/39/EC (Директива о рынках финансовых инструментов) (в первую очередь, регулируемые субъекты, институциональные инвесторы и крупные предприятия, но также и некоторые физические лица);
2. инвестор, который получает оценку от кредитного учреждения ЕС, фирмы MiFID или управляющей компании UCITS о том, что инвестор имеет соответствующую квалификацию, опыт и знания, необходимые для управления инвестиционными схемами;
3. инвестор обладает такими знаниями и опытом в финансовых и деловых вопросах, которые позволяют инвестору правильно оценить достоинства и риски потенциальной инвестиции.

Как зарегистрировать хедж-фонд в Ирландии удаленно

Порядок создания инвестиционного фонда в Ирландии регулируется нормативно-правовыми актами Центрального банка Ирландии, который является основным регулирующим органом для любого зарегистрированного инвестиционного инструмента в стране.

Фонд должен быть зарегистрирован под одним из следующих юридических лиц:

1. Инвестиционная компания. Одним из вариантом может стать регистрация инвестиционной компании с переменным капиталом (VCC) в Ирландии. Процесс открытия VCC в Ирландии изложен в Части XIII Закона о компаниях. Два директора-резидента в структуре — это одно из главных правил для регистрации VCC в Ирландии.
2. Паевой фонд. Согласно Закону о паевых структурах допускается регистрация паевого фонда в Ирландии. Главной его особенностью является то, что активы находятся во владении доверительного управляющего управляющего. В свою очередь заключается договор между фондом и доверительным управляющим.
3. Общий договорной фонд (CCF). Закон об инвестиционных структурах содержит правила открытия CCF в Ирландии. Регистрация общего договорного фонда в Ирландии не предполагает, что он не имеет отдельной правосубъектности. Инвесторы выступаю в качестве совладельцев.
4. Инвестиционное товарищество с ограниченной ответственностью (LP). Регистрация инвестиционного товарищества с ограниченной ответственностью (LP) в Ирландии может быть осуществлена в соответствии с Законом об инвестиционном товариществе с ограниченной ответственностью 1994 года только в качестве фонда, не являющегося акционерным обществом.

Для того чтобы создать хедж-фонда в Ирландии, Центральный банк должен будет дать разрешение на деятельность, осуществляемую этой инвестиционной структурой. Необходимо знать, что, для того чтобы учредить хедж-фонд в качестве UCITS в Ирландии, требуется наличие инвестиционного менеджера.

Налогообложение

Ирландские регулируемые фонды пользуются следующими налоговыми положениями:

1. они освобождаются от налога на свои доходы и прибыль независимо от места жительства инвестора. Это позволяет инвесторам получать доход на валовой основе;
2. нет необходимости применять ирландский налог у источника дохода при распределении дохода или выкупе паев фондом инвестору, не являющемуся резидентом Ирландии;
3. при создании, передаче или продаже паев или долей в ирландском регулируемом фонде ирландский гербовый сбор не взимается;
4. с фонда не взимается текущий или годовой налог.

Заключение

Государство занимает лидирующие позиции в отношении открытия международных инвестиционных фондов. Центральный Банк страны выступает в качестве главного надзорного органа за инвестфирмами. Регистрация предприятия по коллективному инвестированию переводных ценных бумаг в Ирландии следует правилам, установленным в директивах ЕС.

Специалисты YBCase проанализировали особенности и требования, необходимые для выполнения для того, чтобы основать хедж-фонд в Ирландии. Для того чтобы больше разбираться в инвестиционных структурах, лучше обратиться к профильным специалистам за консультацией по регулированию инвестиционной деятельности в Ирландии.