ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ (REIT)? РАЗБИРАЕМСЯ

REIT (Real Estate Investment Trust) — компания, которая за счёт коллективных инвестиций покупает недвижимое имущество и управляет им или занимается застройкой. REIT получает доходы как от роста стоимости долей, так и от аренды недвижимости, в которую траст вложился. Фонд может вкладываться в самую разную недвижимость — жилые дома, коммерческую недвижимость, в том числе офисы, логистические центры, гостиницы, больницы, торговые центры, дата-центры и т. д.

REIT выгодны как для крупных институциональных инвесторов, так и для простых граждан как метод долгосрочных инвестиций. REIT предлагают возможность инвестировать в стабильные и высококонкурентные активы. Бумаги REIT торгуются на бирже так же, как акции любой другой публичной компании.

Большая часть доходов любого REIT — арендные платежи, что обеспечивает стабильный денежный поток и возможность выплачивать хорошие дивиденды. Выручка REIT не зависит от инфляции: в случае её роста стоимость недвижимости, арендные платежи, а следовательно, и дивиденды фонда растут вслед за ней.

Согласно данным Mordor Intelligence, европейская индустрия REIT в настоящее время стоит около 250 млрд долл. США и может достичь среднегодового темпа роста более чем в 5,7% в течение 2023–2028 годов.

В настоящее время, по данным Европейской ассоциации общественной недвижимости, четырнадцать европейских стран ввели законодательство REIT в своё управление. Кроме того, европейский сектор REIT очень прибыльный, он продемонстрировал рост более чем на 500% с 2008-го по 2023 год. Ожидается, что, с учётом повышенного внимания к развитию сектора в регионе, рост продолжится в ближайшем будущем.

По данным одной из крупнейших международных инвестиционных компаний США, BlackRock, среднегодовая доходность REIT за последние 10 лет составила 5,8% в долларах США, но и волатильность этого инструмента может достигать 20%. На приведённой ниже диаграмме показаны годовые доходы для выбранных классов активов, расположенные от лучшего к худшему в течение каждого календарного года за последние 10 лет. Таким образом, мы видим, что инвестиционные фонды недвижимости REIT за анализируемый период являются одними из высокодоходных активов.

Инвестиционные фонды недвижимости оказывают значительное положительное влияние на рынок арендного жилья. В Концепции развития жилищно-коммунальной инфраструктуры на 2023–2029 годы Республики Казахстан особое внимание уделяется развитию рынка частного арендного жилья. Предусматривается создание институциональных условий для деятельности инвестиционных фондов недвижимости REIT на основании международного опыта.

Формирование доходов REIT предполагается за счёт аренды жилой и коммерческой недвижимости, а также за счёт роста стоимости этой недвижимости, с распределением среди акционеров. В модели REIT критически важно взаимодействие между управляющим недвижимостью, управляющим REIT и акционерами, при этом ключевым является отсутствие аффилированности между сторонами.

Рынок недвижимости остаётся одним из ключевых драйверов глобального экономического роста, что делает инновационные подходы к инвестированию особенно значимыми. Среди новаторских решений, привлекающих внимание экспертов и инвесторов, можно отметить деятельность MOST Holding Ltd. — члена МФЦА, зарекомендовавшего себя в сфере венчурного инвестирования и технологического развития Центральной Азии. Компания развивает новые инвестиционные инструменты, такие как REIT, и первой инициировала создание фонда для выкупа коммерческой недвижимости там, где находится флагманский MOST IT Hub.

MOST Holding является сторонником комплексного развития коммерческой недвижимости, учитывая потребности IT и креативного сектора. Будучи инвестиционной группой, компания искала сценарии развития сети хабов по всей стране и в регионе Центральной Азии, уже имея проекты в Алматы и Ташкенте, и увидела потенциал инструмента REIT для развития проекта на основе того объекта, где находится MOST IT Hub. Здание стало первым объектом, зарегистрированным в качестве объекта REIT.