3 способа инвестировать в зарубежные активы. Их плюсы и минусы

У российского инвестора сегодня есть не так много прямых путей к зарубежным активам. Раньше всё выглядело проще: открыл счёт у брокера, купил ETF на S&P 500, добавил европейских, китайских акций — и вроде бы портфель уже международный.

Сейчас вариантов меньше, но они есть. Просто у каждого из них своя цена: где-то выше юридические риски, где-то технологические, где-то рыночные.

Разберём 3 основных способа.

1. Зарубежный брокерский счёт

Это самый классический вариант. Вы открываете счёт у иностранного брокера и покупаете реальные зарубежные активы: акции, ETF, облигации.

Плюсы:

1. Это наиболее «чистый» способ владения зарубежными активами. Вы покупаете не заменитель, не фьючерс и не токен, а обычные ценные бумаги.
2. Выбор инструментов самый широкий: американские акции, европейские ETF, облигации, фонды на разные страны, сектора и валюты.
3. Портфель можно строить по нормальной международной логике: США, Европа, развивающиеся рынки, облигации, золото, денежный рынок. Можно сделать как простой, так и очень интересный продвинутый портфель.

Минусы:

1. Главный минус — доступность. Не каждый зарубежный брокер готов работать с российскими клиентами. Условия могут меняться, счёт могут попросить закрыть, документы — обновить, переводы — усложниться.
2. Инфраструктурный риск. Даже если сами активы качественные, между вами и ними есть брокер, банк, депозитарий, страна регистрации, комплаенс и санкционные ограничения.
3. Ввод и вывод денег. Иногда купить актив проще, чем потом спокойно вывести капитал туда, куда нужно.
4. Отчетность. Вам нужно самостоятельно рассчитывать и подавать налоговую декларацию и отчеты о движении средств.

Итог:

Зарубежный брокерский счёт — самый полноценный способ инвестировать в иностранные активы, но он требует аккуратного выбора юрисдикции, брокера и принятия инфраструктурных рисков.

2. Криптоактивы xStocks

Это более новый и технологичный вариант. xStocks — это токенизированные версии акций и ETF. Например, токен может отслеживать цену Apple, Tesla, Nvidia или крупного ETF.

Плюсы:

1. Доступность через криптоинфраструктуру. Для тех, кто уже умеет работать с криптокошельками, стейблкоинами и DeFi, это может быть проще, чем открывать иностранный брокерский счёт.
2. Дробность. Не нужно покупать целую акцию, можно купить небольшую долю.
3. Возможность использовать такие активы внутри DeFi: хранить в кошельке, потенциально использовать как залог или вносить в пулы ликвидности.

Минусы:

1. Главный минус — это не то же самое, что обычная акция на брокерском счёте. У держателя токена могут быть другие права, чем у владельца классической акции. Также могут проявиться специфические риски такой схемы.
2. Ликвидность и расхождение цены. На молодых рынках цена токена может временно отличаться от цены базовой акции, особенно когда традиционный рынок закрыт или ликвидность низкая.
3. Технологические риски: кошелёк, сеть, смарт-контракты, биржа, мосты, хранение seed-фразы. Для новичка это не «проще», а иногда даже сложнее, чем обычный брокер.

Итог:

xStocks — интересный мост между фондовым рынком и DeFi. Но воспринимать их стоит не как полную замену брокерскому счёту, а как отдельный инструмент с крипто- и инфраструктурными рисками.

3. Фьючерсы на Московской бирже

Третий вариант — использовать срочный рынок Московской биржи. На МосБирже доступны разные категории фьючерсов, в частности есть целая линейка на зарубежные ETF акций разных стран.

Здесь важно понимать: фьючерс — это не инвестиция в классическом смысле, а производный инструмент. Вы не покупаете акцию или ETF на S&P 500. Вы заключаете контракт, цена которого зависит от базового актива.

Плюсы:

1. Доступность через российскую инфраструктуру. Не нужно открывать счёт за рубежом, проходить иностранный комплаенс и разбираться с переводами.
2. Удобство для международной и валютной диверсификации. Например, через фьючерсы можно получить доступ к доллару, американскому индексу или какому-либо товару.
3. Отсутствие риска санкций и заморозок. Фьючерсы хоть и привязаны к зарубежным активам, но работают полностью внутри российской юрисдикции.
4. Нет необходимости самостоятельно подавать отчетность. В данном случае брокер является налоговым агентом.

Минусы:

1. Главный минус — фьючерсы требуют знаний и умений. Например, у них есть срок экспирации. Контракт нельзя просто купить и забыть на 10 лет, как фонд. Его нужно перекладывать, следить за гарантийным обеспечением, понимать вариационную маржу.
2. Плечо. Даже если инвестор не хотел спекулировать, сам инструмент устроен так, что небольшое движение рынка может сильно влиять на результат. Нужно уметь покупать фьючерсы так, чтобы не брать повышенное плечо.
3. Это не полный аналог акциям и ETF. Фьючерс может дать рыночную экспозицию, но есть особенности с дивидендами, точностью цены и прочие тонкости.

Итог:

Фьючерсы на МосБирже — рабочий инструмент инвесторов, которые готовы аккуратно разобраться, но плохой для новичка, который хочет быстро нажать одну кнопку и получить результат.

На этой неделе в Телеграм канале https://t.me/glavinvest мы подробнее разбираем, как инвестировать в разные страны прямо из России и без санкционных рисков. Копия в Макс: https://max.ru/join/w3vsUbT7cU2TyLZGLZh_tGgrvmX8_OAj9UXpmiSr7Bw