редакции
Due diligence бизнеса: что проверять перед покупкой и сколько это стоит
Due diligence — это не формальность, а страховка для покупателя. Из 40+ сделок A-Invest каждая третья корректировалась по результатам проверки, а в 15% случаев выявлялись критические риски. Разберу, что конкретно проверять и на какие красные флаги обращать внимание.
Три обязательных блока DD
Для бизнесов до 30 млн рублей достаточно трёх видов проверки:
- Финансовый DD — P&L за 2–3 года, сверка управленческой и бухгалтерской отчётности (расходятся в 80% случаев), банковские выписки, дебиторка и кредиторка
- Юридический DD — регистрационные документы, контракты (можно ли перевести на нового владельца?), права на ИС, суды, обременения
- Операционный DD — зависимость от собственника (причина провала каждой 5-й сделки), ключевые сотрудники, документированность процессов, клиентская концентрация
Красные флаги
Пять сигналов, при которых стоит пересмотреть условия сделки:
- Собственник лично ведёт всех крупных клиентов
- Нет CRM — клиентская база в Excel или в голове
- Один клиент приносит более 30% выручки
- Ключевые сотрудники без трудовых договоров
- Нет ни одного документированного процесса
3 из 5 — повод для снижения цены или отказа от сделки.
Экономика DD
Срок: от 1 дня до 1 месяца. Стоимость: от 50 000 до 500 000 рублей. Оплачивает покупатель.
- Базовый финансовый аудит силами покупателя — бесплатно
- Привлечение аудитора — от 50 000 ₽
- Комплексная проверка с юристами — от 200 000 ₽
- Полный DD для сделок от 100 млн — от 500 000 ₽
Инвестиция окупается в первой же сделке, где проверка выявит скрытый риск. Пример: покупатель нашёл при DD, что 40% выручки бизнеса приходилось на контракт с госструктурой, истекающий через 4 месяца. Цена была скорректирована на 35% вниз.
Главное правило
Начинать DD только после подписания договора о задатке. Задаток фиксирует цену, снимает объект с продажи и подтверждает серьёзность намерений. Без задатка — пустая трата времени обеих сторон.
Полная версия с пошаговым планом, чеклистом и FAQ: a-invest.pro/blog/due-diligence.html
Бесплатный калькулятор стоимости бизнеса: Оценить стоимость бизнеса.
