На бумаге прибыль, на счете минус: как увидеть кассовый разрыв до платежа

Компания отгрузила товар и показала прибыль, но зарплату, налоги и поставщиков нужно оплатить раньше, чем клиент переведет деньги. Кассовый разрыв можно заметить до дня платежа, если разложить поступления и выплаты по датам. Разбираем учебный пример, расчет дефицита и порядок действий без панического займа.

Редакция издания «Люди и Деньги» подготовила разбор на основе комментариев специалистов по управленческим финансам и экономике бизнеса. Все суммы ниже учебные: они показывают механику дефицита, а не результаты конкретной компании.

Прибыль есть, доступных денег нет

Кассовый разрыв возникает, когда в день обязательного платежа бизнесу не хватает доступных денег, хотя позже ожидаются поступления. Доход уже может быть признан в отчете, но клиент еще не оплатил счет. Зарплату, налоги, аренду и поставку при этом нельзя перенести только потому, что сделка прибыльная.

Дмитрий Исаков, основатель и генеральный директор инвестиционной платформы Lender Invest, обращает внимание и на обратную ситуацию: деньги на счете могут появиться за счет займа, вложений владельца или аванса. Само поступление еще не означает прибыль.

Разницу между оборотом, прибылью и доступными деньгами мы подробно разбирали в материале «Компания продает больше, но беднеет: как найти убыточные сделки в растущем обороте».

Учебная ситуация: минус 1,45 млн рублей через 20 дней

Допустим, компания отгрузила продукцию на 4 млн рублей с отсрочкой оплаты 45 дней. Прибыльность компании по итогам месяца примем как условие примера. Дальше считаем только движение денег.

На начало ноября на счетах есть 1,8 млн рублей. До оплаты покупателя компании предстоит перечислить:

• 900 тыс. рублей зарплаты;
• 300 тыс. рублей аренды;
• 650 тыс. рублей налогов и взносов;
• 1,4 млн рублей поставщикам.

Всего нужно выплатить 3,25 млн рублей. Оплата покупателя в размере 4 млн ожидается только 29 ноября.

Оксана Мощенко, кандидат экономических наук и доцент Финансового университета при Правительстве РФ, объясняет: обязательства могут наступить раньше, чем долг покупателя превратится в деньги. В учебном примере это видно заранее.

Разрыв начинается 15 ноября, достигает 1,45 млн рублей 20 ноября и закрывается 29 ноября. Минус означает нехватку по прогнозу, а не возможность уйти в отрицательный остаток по банковскому счету.

Как посчитать разрыв

Прогнозный остаток на конец дня = остаток на начало дня + ожидаемые поступления − запланированные выплаты.

Первый отрицательный остаток показывает дату начала разрыва. Самый большой минус — минимальную сумму, которой не хватает. Возвращение к нулю или положительному значению показывает окончание разрыва.

В расчет включают свободные деньги на всех счетах и все предстоящие списания. Заблокированные суммы не считают доступными. Неиспользованный кредитный лимит — еще не деньги. Получение займа, комиссию, проценты и возврат отражают отдельными строками.

Какие поступления нельзя считать гарантированными

Артем Высоцкий, независимый финансовый директор и основатель Finspect, не включает в основной прогноз счета с просрочкой больше двух месяцев и возврат налога до решения инспекции. Дату оплаты клиента он просит подтвердить письмом.

Даже письмо не гарантирует перевод. Поэтому полезно проверить сценарий, в котором ключевое поступление задерживается на 7–14 дней. Если история клиента дает повод сомневаться, нужен и вариант, при котором деньги вообще не приходят в расчетный период.

Почему разрыв возникает

• Отсрочки и просрочки. Поставщику нужно платить раньше, чем рассчитывается покупатель.
• Запасы и рост. Закупки увеличиваются раньше поступлений, часть товара остается на складе.
• Сезонность. Средняя выручка скрывает месяцы слабого спроса.
• Пропущенные расходы. Ремонт, возврат клиенту или оборудование не вошли в прогноз.
• Старые обязательства. Новые поступления уходят на прошлые долги и не финансируют текущую работу.

Анастасия Гулянина, директор по развитию FitBase и эксперт в области экономики фитнес-бизнеса, отдельно отмечает риск предоплат. Клуб получает деньги за абонемент сейчас, но должен обслуживать клиента еще несколько месяцев. Такой аванс нельзя целиком считать свободным остатком.

Временная задержка или системная проблема

Разовый разрыв связан с конкретным сдвигом дат и закрывается ожидаемым поступлением. Системная нехватка денег возвращается каждый месяц или сезон, а будущие поступления заранее распределены на старые обязательства.

Если овердрафт гасится после подтвержденной оплаты клиента, он может закрывать короткий разрыв. Если лимит месяцами выбран почти полностью, нужно проверять экономику бизнеса: цены, постоянные расходы, запасы, дебиторскую задолженность и источники оборотного капитала.

Регулярный заем сам по себе не доказывает убыточность. Компания может зарабатывать, но связывать все больше денег в запасах и долгах покупателей. Однако если обычных доходов не хватает на обычные расходы, новый кредит только переносит проблему.

Что делать, если денег уже не хватает

1. Перепроверьте прогноз. Уберите повторные платежи, добавьте пропущенные, уточните остатки и реальные даты поступлений.
2. Оцените последствия неоплаты. Отдельно выделите зарплату, налоги и расходы, без которых остановится работа.
3. Свяжитесь с контрагентами до просрочки. Обсудите раннюю оплату покупателей и новый график коммерческих платежей.
4. Сравните цену решений. Посчитайте скидку за раннюю оплату, проценты, комиссии и последствия возможной задержки клиента.
5. Пересчитайте следующие недели. Внесите новые даты, возврат займа и все затраты на выбранное решение.

Задержка зарплаты или налогов — не обычный способ финансирования. Последствия переноса обязательных платежей нужно проверять с бухгалтером или юристом.

Скидка клиенту или краткосрочный заем

Для дефицита 1,45 млн рублей сравним два учебных варианта. Все ставки и условия заданы только для расчета.

Ранняя оплата. Покупатель досрочно переводит 1,5 млн рублей долга со скидкой 2% на эту часть. Компания получает 1,47 млн рублей. Цена решения — 30 тыс. рублей. После выплаты поставщикам остается 20 тыс. рублей.

Заем. Компания получает 1,5 млн рублей на 15 дней под условные 24% годовых и платит комиссию 0,5%. Проценты составляют около 14,8 тыс. рублей, комиссия — 7,5 тыс. рублей. Общая цена — примерно 22,3 тыс. рублей. После оплаты поставщикам остается 42,5 тыс. рублей.

В заданных условиях заем дешевле скидки примерно на 7,7 тыс. рублей. Но 29 ноября его придется вернуть, даже если покупатель задержит оплату. Ранняя оплата не создает обязательства возврата, зато зависит от согласия клиента.

Оба решения оставляют небольшой запас. Один неучтенный платеж способен снова создать дефицит. Поэтому сравнивают не только цену, но и риск, срок возврата и остаток после решения.

Как не повторить разрыв

• назначить ответственного за платежный календарь и план-факт;
• вести долги покупателей по датам, суммам и ответственным;
• установить минимальный остаток на счетах;
• проверять сценарий задержки ключевых поступлений;
• согласовывать крупные закупки, найм и выплаты владельцу с будущими остатками;
• разбирать повторяющуюся причину: задержки, запасы, расходы или рост.

Так платежный календарь становится инструментом решения, а не отчетом о нехватке денег постфактум. Почему финансовые решения «на ощущениях» обходятся бизнесу дорого, мы разбирали в материале «Решения „на ощущениях“ стали слишком дорогими: какие цифры проверить в бизнесе».

Семь вопросов собственнику

1. Сколько свободных денег есть на всех счетах сегодня?
2. Что и в какие даты нужно оплатить?
3. Какие поступления подтверждены, а какие остаются ожиданием?
4. Кто должен компании и кто отвечает за получение денег?
5. Какие коммерческие платежи можно перенести только по договоренности?
6. Сколько полностью стоит каждый вариант финансирования?
7. Почему разрыв возник и повторялся ли он раньше?

Важно: материал носит информационный характер и не является индивидуальной финансовой рекомендацией. Решения о переносе платежей и привлечении финансирования принимайте с учетом договоров, налоговых обязательств и финансового состояния компании.

Материал подготовлен редакцией издания «Люди и Деньги» на основе комментариев и материалов Оксаны Мощенко, кандидата экономических наук и доцента Финансового университета при Правительстве РФ; Дмитрия Исакова, основателя и генерального директора Lender Invest; Артема Высоцкого, независимого финансового директора и основателя Finspect; Анастасии Гуляниной, директора по развитию FitBase и эксперта в области экономики фитнес-бизнеса.