Главное Свежее Вакансии   Проекты
407 8 В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем

Как я держу риск в узде

Как трейдер может соответствовать обозначенному риску (на депозит)? На первый взгляд довольно несложный вопрос, но давайте попробуем разобраться в подходах к контролю рисков, уверяю, тут все не так однозначно.

Представьте ситуацию-у вас есть гипотетический 1 млн. денег. Вам нужно за год заработать еще столько же. Риск на депозит-30%. Вопрос-как максимально эффективно использовать риск, при чем использовать так, что бы риск никогда не был реализован полностью (не было просадки 30%)? Согласен, это идеальная ситуация, но у каждого трейдера должен быть свой сценарий управления риском, который даст ответ на этот вопрос.

Как правило, такой сценарий есть практически у единиц из единиц.

По наблюдениям я выделил примерно следующие модели управления риском большинства трейдеров в торговле:

1. Нет риск-менеджмента.

Не удивляйтесь, лично знаю трейдеров, которые годами зарабатывают...(хотя нет, все же играют...) с рынка деньги, не считая риск ВООБЩЕ! Что то выводят со счета, что бы жить, но, как правило, 1-2 раза в год обнуляют счета. И это ожидаемо.

2. Риск на сделку, день, неделю...

Уже не плохо... Ну, как минимум это показатель дисциплины трейдера и повышенная вероятность того, что хоть «тело депозита» останется живым. Как правило, здесь останавливаются большинство трейдеров. Такая модель используется в проп компаниях, не давая трейдеру сливать весь депо за раз. Ее плюс в том, что она простая и масштабируемая.

Абзац можно пропустить, небольшой оффтопик. Я сам довольно долго проработал Риск-менеджером в одной из проп компаний, и частенько приходилось ограничивать торговлю трейдерам, когда они не могли остановиться в сливе. И вот представьте, трейдер на эмоциях, а ему еще лавочку прикрыли! А живой я до сих пор, потому что сидел за закрытой электронным замком ЖЕЛЕЗНОЙ дверью.

Но модель не без недостатков. Трейдерам с этим типом риск-менеджмента до боли известны такие ситуации, как:

-торговая система больше не приносит прибыль

-рынок поменялся, старые подходы не работают

-то, что работало год назад, уже не работает

-раньше уровни хорошо работали, а теперь сплошные запилы

И т.д., и т.п.

Знакомо? Да, ладно, я просто угадал!(нет)

Таким образом можно быть уверенным, что риск не будет слит в 1 день или неделю... дозирование слива...

Подобная модель может и должна быть частью более прогрессивной системы риск менеджмента. В одиночку такая модель слабо справляется с критикой. Система, ограниченная только подобным методом управления капиталом обречена на забвение, ведь трейдер не застрахован от серии убыточных сделок, которые съедают рисковый капитал. А если серия убыточных месяцев? Рисковый капитал просто закончится. Тут то и уходит счет, и приходит «понимание» того, что система перестала работать, рано или поздно.

И все это была большая подводка к третьей модели управления риском

3. Модель статистических (или исторических) просадок

Сразу скажу, я не первый, и не единственный, кто использует данный подход, однако я постараюсь его формализовать.

Основным «оружием» в этой модели служит накопленная статистика работы конкретной системы на конкретном инструменте, причем не за один год. Основной тезис здесь-всегда есть способ ограничить лимиты таким образом, чтобы убыток при максимальной исторической просадке был меньше установленного риска на депозит.

Собственно, на этом тезисе можно и закончить, он содержит в себе все главное, но... мы же любим лить побольше воды!!! Поэтому, подробности в студию:

Что бы наглядно показать, как это работает, обратимся к ТсЛаб


Допустим, это эквити трейдера Васи за 5 лет. Так он торговал, и это его статистика по счету. Можно ли по рисунку эквити сказать, что трейдер Вася, хороший трейдер? По итогу 5 летней истории он вытащил с рынка положительную дельту по профиту, значит да. Остальное ньюансы, в данном контексте построчный анализ статистики не важен. Для начала, нам важно увидеть восприятие риска отдельным трейдером.

Участки 2 и 4 на рисунке-это периоды, когда трейдер со 2й моделью управления капиталом(риск на день) решает, что его система не работает, так как во втором случае трейдер 6 месяцев сидит в просадке, а в четвертом случае-8 месяцев. А хватит ли его дозированного риска на 6 месяцев? Да хорошо, если трейдер еще и доживет до этого периода! Обычно бывает, что трейдеры могут слить свою систему и на отрезках 1 и 3, ведь и на них есть откаты доходности, длительностью в 1 месяц.

И вот трейдер Вася решает, что его система не работает, и с урезанным просадкой депозитом, идет искать новый подход к рынку, забывая про хорошую систему, да еще и в моменты перед выходом системы из просадки, и похода за новым хаем!

Как же собрать эту статистику?

-Торгуя неизвестную(неисследованную) систему в течение долгих лет, рискуя по факту всем депозитом

-Загрузить историю рынка в какой-либо тестер, и шаг за шагом совершать сделки, листая график, и записывая результат в журнал.

-Постараться алгоритмизировать свою систему, и получить готовые результаты

И конкретно к главному вопросу- как максимально эффективно использовать риск, при чем использовать так, чтобы риск никогда не был реализован полностью?

Теперь трейдер знает, сколько он потерял в пунктах движения инструмента по сумме сделок-когда то давно, на отрезке 2, когда рынок был максимально не дружелюбен к его системе, в период дродауна(от конкретной даты хая по эквити, до конкретной даты лоу по эквити). А значит он легко сможет посчитать, сколько денег можно вложить в каждую из сделок, что бы при максимальной исторической просадке его депозит не просел ниже заданного значения в процентах или деньгах.

Приведу пример.

Депозит 1 млн. денег, риск 30%, ну или 300 тыс денег, максимальная просадка была 1 000 пунктов. Пункт инструмента стоит 1(денег) в валюте депозита. Считаем:

300 000(денег)/(1 000 пунктов *1(цена пункта в валюте депо))=300 денег-это наш риск в конкретной сделке

Можем его уменьшить. А вот увеличить нет, не стоит.

Что будет, если увеличить риска в сделке, скажем, на 1/3? Посчитаем

400*1000*1=400 000 в деньгах ожидаемая максимальная просадка но эквити, или 40% вместо 30%

Еще одна плюшка в том, что теперь мы можем и доходность посчитать, исходя из риска, и еще не мало всяких коэффициентов.

Обратите внимание, что эта третья модель включает в себя и частично вторую(риск на сделку)

А теперь об эффектах воздействия параметра риска в данном контексте.

-Неожиданно трейдер заметит, что его риска едва ли хватит, что бы купить 1 бумажку, хотя ранее он и 50 бумажек гонял по рынку.

-С соблюдением риска почему-то не удается заработать 100% в месяц

-Минус инфаркт

-Рассчитанный риск на сделку позволит пересидеть самую большую просадку с живым депозитом

-Превышение риска на сделку выше рассчитанного, прямо пропорционально приближает реализацию всего риска по шкале от никогда до сегодня.

Есть и небольшой минус у этой модели-необходим соответствующий депозит. Если вы хотите торговать Ri, у вас 30 000 рублей на счете, риск 30%, а максимальная историческая просадка по вашей системе была 2000 шагов цены, то максимум, что вы сможете себе позволить-0,38 лота. Естественно, 1 лот поднимет вам риск до небес. Это не говоря о необходимости обеспечить ГО

Сам лично использую именно этот подход, да, доходность не самая великая, но с учетом капитализации(!)... Риск на сделку не меняется, а вот количество то лотов дааааа.... Но главное-я сплю спокойно. И с тех пор, как начал использовать данный подход, ни разу даже и близко к границам риска не приближался (для особо кропотливых, можете и VaR посчитать)

Многим трейдерам такой подход к расчету риска чужд, ведь нужно деньги зарабатывать сейчас, а такой просадки может не случиться никогда. Случится, будьте уверены в этом. И придется рынку отдать все ранее заработанные деньги, счет инвестора, и здоровье.

А еще добавляет уверенности в себе и свой старый подход к риску- как пример- я же ограничил свои потери на день, вот израсходую лимит-и больше торговать не буду. А кто сказал, что сделка, которую вы пропустили, должна быть убыточная? Не более, чем иллюзия сохранности капитала и пропуск прибыльных сделок.

В проп компаниях, в экономической модели, заранее прописывается, что если вы не вносите рисковый депозит, а торгуете на средства пропа, то вам выделяется малый депозит, который проп может потерять, и который будет компенсирован успешными трейдерами. Ваш же депозит всегда важнее и больше, и компенсировать его вам никто не будет, берегите его. Всем мир и удачи во всем!

P.S. Если кто то решил пересмотреть свой подход к риску, не важно даже в пользу какой модели-значит я не зря это все писал, дайте знать в комменты, и в мире станет чуть больше счастливых людей

P.P.S. У меня есть свой телеграм канал, где я публично торгую криптовалютой на бирже Binance с помощью алготрейдинга. И все сделки публикуются в канал сразу и бесплатно. Просто копируйте на своем счете. Ожидаемая доходность — 340% годовых. Переходите, подписывайтесь, и зарабатывайте с нами. Буду рад, если буду полезен :)

0
В избр. Сохранено
Авторизуйтесь
Вход с паролем
Комментарии
Первые Новые Популярные
Света
Немного скучновато, но в целом норм
Ответить
Виктория Филатова
Есть способы и по проще
Ответить
Валентина
Марковиц вам в помошь
Ответить
Лариса Денисова
Ни чего себе автор заморочился
Ответить
Дашка Павлова
Трейдинг подвезли
Ответить
Юля
Ничего не понятно, но очень интересно
Ответить
Юлия Мартынова
Довольно грамотный подход
Ответить
Выбрать файл
Блог проекта
Расскажите историю о создании или развитии проекта, поиске команды, проблемах и решениях
Написать
Личный блог
Продвигайте свои услуги или личный бренд через интересные кейсы и статьи
Написать

Spark использует cookie-файлы. С их помощью мы улучшаем работу нашего сайта и ваше взаимодействие с ним.