Как обычные сотрудники Tesla заработали на диком росте акций компании

Все-таки публичные рынки бывают справедливы (но редко) к обычным людям. Вчера радость пришла сотрудникам Теслы. Люди реализовали свои опционы с сумасшедшими доходностями (у сотрудников уровня вицепрезидента обычно сотни тысяч акций в опционе, у директоров — десятки тысяч). Поскольку цена акций довольно долго тусовалась в районе $250-350, страйк прайс (цена, по которой они могут купить акции) у них был соответствующий. То есть на цене $700 сотрудники зарабатывали по $400 на акцию, и те, кто свестил (но еще не продал свои акции), вынимали из биржи десятки миллионов долларов.

Откуда взялись эти десятки миллионов, которые смогли заработать сотрудники? Да только за понедельник, по шортам потеряли более $2.5 млрд денег. Ликбез: шорт — это когда инвестор считает, что акции будут дешеветь и берет их в долг. Взятые в долг акции инвестор продает, и если цена действительно падает, то он покупает подешевевшие акции и возвращает долг (возвращать нужно акции, а не деньги), а разницу между продажей и покупкой кладет в карман.

Что такое short squeeze? это когда запускается вот такая цепная реакция: Вася стоит в шорте (одолжил 100 акций) по $300 за акцию, цена выросла до $400. При этом Тесла показывает второй прибыльный квартал подряд, поэтому фундаментально Вася уже не уверен, что цена будет падать ниже $300, поэтому он принимает убыток в $100 за акцию и закрывает позицию (покупает акции по $400 и возвращает долг). Такие Васи начинают покупать акции и они растут до 450. По 450 убыток становится уже болезненным для шорта Пети, который продавал по 350, и Пете приходится покупать акции по 450, чтобы закрыть позицию. Цена растет до 500. Представим, что дальше есть Валера, который стоял в шорте с плечом по 350 (на свои и на заемные деньги) и собирался пересидеть (HODL!), но на цене 500 потери по позиции сравнялись со всей суммой его собственных денег, проинвестированных им в позицию и он получает margin call (его позиция закрывается принудительно, а Валера теряет все свои деньги в этой позиции). Цепная реакция закрываемых позиций приводит к вертикальному графику и цена долетает практически до 1000 за акцию.

Конечно, нельзя обьяснить все движение только шорт сквизом, там еще куча факторов типа фондов, которые решили зайти срочно из-за FOMO и всяких диких спекулянтов, но забавное и редкое явление заключается в том, что те кто не верил в рост TSLA деньги потеряли, а те, кто этот рост обеспечил — получили.

Источник

Читайте также:

Как IKEA научилась зарабатывать на российских хрущевках

От русского Amazon до списка Forbes: что известно о новых долларовых миллиардерах из России

Как бывший российский чиновник построил один из самых дорогих стартапов Великобритании

Как питерские программисты сделали приложение для оценки шаурмы, которое купила «Додо пицца»