Чем запомнилась эта неделя

После просадки на дивидендных отсечках, на брокерские счета придут дивиденды в размере около 1.8 трлн рублей (почти в 3 раза больше, чем в проблемном 2022 г.). Часть из них (до 250 млрд) может быть реинвестирована. Поддерживают также отчёты, их стало больше, хотя и не настолько, как хотелось бы. Препятствуют восстановлению окрепший рубль и теряющая берега геополитика, когда вместо чёрных лебедей прилетают дроны.

Рубль отыграл все апрельские потери и стоит чуть выше 77 за доллар и 11.25 за юань, что для меня выглядит уже довольно привлекательно. Экспортеры продают выручку для выплаты дивидендов, а в сделках по выходу иностранных акционеров, с последующей конвертацией, пока пауза. Сократился и дисконт Urals к Brent, что снижает риски бюджета. Среднесрочно (тем более долгосрочно) не вижу рубль долго на этих уровнях, но при отсутствии шоков, можем сходить по доллару и ниже.

Индекс S&P500 потерял 1%, и это неплохой результат на фоне риска рецессии, повышения ставки ФРС на 25 бп и проблем региональных банков. «Герои» недели — First Republic (продан JPMorgan) — второй по размеру активов обанкротившийся банк после кризиса 2008 г., затем PacWest Bancorp. В пятницу рынок бодро отскакивает после выхода позитивной статистики по рынку труда. Сильный отчет Apple тоже в плюс. Но главное, что нервирует рынки — потолок госдолга. Байден не желает искать компромисс с республиканцами, считает, что те все равно согласуют новый лимит. Скорее всего, так оно и будет, но волатильность в ближайший месяц до дедлайна обеспечена.

Топ событий недели

Рубль укрепился в моменте почти до 76 рублей на фоне продажи выручки экспортерами для выплаты дивидендов.

Золото в моменте превышало $2060 за унцию, на фоне неопределенности со ставкой и проблем в банковском секторе.

Минфин сокращает продажи валюты по бюджетному правилу с 10 мая в 1,9 раза до 2 млрд, От идеи покупать валюту ведомство отказалось из-за недополучения нефтегазовых доходов.

Нефть в моменте падала ниже $72 за баррель Brent на фоне рисков банковского кризиса в США ожидания поднятия ставки ФРС.

Акции регионального банка PacWest Bancorp, потеряв за день 53%, в пятницу отскочили на 80%. В обоих случаях торги останавливались.

Всем хорошего вечера пятницы!