Dsight опубликовали данные венчурного рынка России за 2023 год

Каждая четвертая сделка была совершена при участии государственных фондов. Иностранных инвестиций практически нет. В 2023 году зафиксировано всего три сделки с российскими стартапами, которые привлекли инвестиции от иностранных инвесторов, что на семь сделок меньше, чем в 2022 году.

Среди них медицинская платформа на базе ИИ Rosmed ($1,5 млн от неназванной международной инвесткомпании); образовательная платформа Educate Online ($0,64 млн от ангельского клуба UMAY Angel’s Club); а также платформа для создания торговых ботов на криптовалютном рынке Veles.Finance ($0,5 млн от децентрализованного фонда DF101).

У инвесторов наблюдается возобновление интереса к HealthCare и EdTech.

B2B software (1), HealthCare (2) и FinTech (3) заняли первые три места и по количеству сделок, и по объемам инвестиций. B2B software и FinTech стабильно находятся в топе у российских инвесторов. Особенно интересны эти направления корпорациям, для которых до сих пор актуальна задача импортозамещения.

Рост числа сделок за счет ангельской деятельности

По сравнению с неблагоприятным 2022 годом количество сделок в 2023 году выросло на 20%. Этому способствовали, в том числе, активизация ангельского сообщества через венчурные клубы «Синдикат», Dome Foundation, «СОБА», а также интерес к синдицированным сделкам, которые помогает осуществлять фонд IZBA VC.

Тем не менее, объем венчурных инвестиций достиг исторического минимума: $84 млн. Инвесторы еще не готовы вкладывать крупные чеки, так как не видят должного качества стартапов и не могут спрогнозировать будущую отдачу.

Растёт доля сделок со стартапами посевных стадий

Доля сделок на посевных стадиях увеличилась на 8 п.п. с 65 до 73%. Это еще раз подтверждает, что стартапов с уже подтвержденной бизнес-моделью не хватает.

Тренд на микрочеки затронул все стадии. На ранних размер среднего чека снизился в шесть раз, медианного — в четыре раза. На поздних стадиях падение оказалось еще более значительным: средний и медианный чеки снизились более чем в 15 раз и составили в среднем всего $1,8 млн.

Частные фонды и инвесторы продолжают инвестировать на всех стадиях

• Инвестиции частных фондов почти равномерно распределились среди всех стадий стартапов. При этом наибольшее число сделок (33 из 52) приходится на посевную стадию.
• Бизнес-ангелы вложили более 50% инвестиций в стартапы посевных стадий. Кроме того, большой объем вложений (более $5 млн) ангелы вложили в стартапы поздних стадий.
  

Государственные фонды инвестировали только в стартапы посевных и ранних стадий. Такая поддержка молодых стартапов поможет им в будущем улучшить свои продукты и бизнес-модели, благодаря чему инвестиционные чеки могут увеличиться.

B2B software остаётся быть востребованным. Сегмент корпоративного ПО привлек 20% всех инвестиций в 2023 году. Из года в год направление входит в топ-5 среди приоритетов инвесторов. Особенно важна эта технологическая вертикаль в условиях импортозамещения для корпораций, которые точечно закрывают свои потребности, переходя на российское ПО. Технологические проекты в области здравоохранения вызвали интерес инвесторов в 2023 году: количество сделок с их участием увеличилось почти втрое с семи до 19. Направление поддерживают, в основном, частные фонды.

С полным исследованием венчурного рынка России и стран ближнего зарубежья вы можете ознакомиться на сайте Dsight.

Презентация исследования: